一建《经济》第十一章近5年考核分值约3-5分！本文精准提炼该章5个核心高频考点，涵盖高频命题点与易错难点。备考时间紧？锁定这些精华考点，助你高效掌握经济基础，轻松拿下高分值考点！
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一、一建《经济》历年分值分布情况
一建《经济》第十一章共4个小节，各小节在历年考试中的分值分布和重要程度有所不同。下面为大家罗列了各节重要考点和历年分值占比等，如下表：
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二、一建《经济》第十一章核心考点
考点一：筹资主体
按筹资主体划分，可分为企业筹资和项目融资。
企业筹资 | 内源筹资 | 来源主要包括： （1）自有资金：留存收益、应收账款、闲置资产变卖 （2）应付息税 （3）未使用或未分配专项基金 |
外源筹资 | 来源主要包括： （1）权益筹资：股票 （2）债务筹资：借款、债券 （3）混合筹资：可转换债券、认股权证 | |
（1）直接筹资：从资本市场筹集资金，如：股票和债券 （2）间接筹资：通过银行等金融中介机构向资金提供者间接筹资，如：贷款 | ||
项目融资 | 特点： （1）以项目为主体 （2）有限追索贷款 （3）合理分配风险投资 （4）项目资产负债表之外的融资 （5）灵活的信用结构 | |
政府和社会资本合作是项目融资模式的一种。 政府和社会资本合作（PPP）的具体模式有：建设—运营—移交(BOT)、转让—运营一移交(TOT)、改建—运营—移交(ROT)、建设—拥有—运营—移交(BOOT)、设计一建设—融资—运营一移交(DBFOT) | ||
考点二：短期筹资的特点和方式
1、特点
（1）筹资速度快；（由于还款期限短，故容易取得）
（2）筹资弹性好；（由于还款期限短，限制条件少）
（3）筹资成本较低；（由于还款期限短，债权人风险低，利率偏低）
（4）筹资风险高。（需短期内偿还，利率波动较大，有可能高于长期负债的利率水平）
2、方式
短期筹资常用方式有商业信用和短期借款。
（1）商业信用的一般形式为：①应付账款；②应付票据；③预收账款；④其他应付款项等。
（2）短期借款的信用条件，主要有以下几种：
①信贷限额：银行对借款人规定的无担保贷款的最高额
②周转信贷协定：银行承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。（承诺费涉及计算）
③补偿性余额：银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（10%~20%）的最低存款余额
④借款抵押：发放贷款有时需要抵押品担保
⑤偿还条件：a到期一次偿还；b在贷款期内定期等额偿还
⑥其他承诺：如及时提供财务报表、保持适当的财务水平等
考点三：长期筹资的特点和方式
长期筹资通常可分为长期负债筹资和长期股权筹资。
长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。
长期股权筹资分为优先股股票筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资。
1、融资租赁的认定
一项租赁存在下列一种或多种情形的将认定属于融资租赁：
①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。
②承租人有购买租赁资产的选择权。（租赁开始日就可以合理确定）
③资产所有权虽不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分(通常≥75%)。
④在租赁开始日，租赁收款额的现值几乎相当于租赁资产的公允价值(通常≥90%）。
⑤租赁资产性质特殊，如果不做较大改造，只有承租人才能使用。
一项租赁存在下列一项或多项迹象的，也可能认定为融资租赁：
①若承租人撤销租赁，对出租人造成的损失由承租人承担。
②资产余值的公允价值波动所产生的利得或损失归属于承租人。
③承租人有能力以远低于市场水平的租金继续租赁至下一期间。
2、融资租赁的特点
①能够迅速获得所需长期资产的使用权；
②具有较强的灵活性。可避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款；
③可减少设备引进费，降低设备取得成本。（租赁公司经验多，对市场熟悉）；
④租赁费中的利息、手续费以及设备的折旧费均可在税前支付，减轻所得税负担。
考点四：资金成本的计算
常用的资金成本有个别资金成本和综合资金成本。
个别资金成本 | 个别资金成本包括债务资金成本、权益资金成本 根据企业所得税法的规定，企业债务的利息允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税
资金占用费：企业占用资金支付的费用，如银行借款利息和债券利息等 筹集费用：指在资金筹集过程中支付的各项费用，如发行债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等 |
综合资金成本 | 综合资金成本是对各种个别资金成本进行加权平均而得的结果，因此也称为加权平均资金成本 综合资金成本率=∑（个别资金成本率×个别资金占全部资金的比重） |
考点五：资金结构分析
1、影响资本结构的主要因素
外部因素 | 税率、汇率、资本市场、行业特征 |
内部因素 | 营业收入、成长性、盈利能力、管理层风险偏好、股权结构以及财务灵活性 |
2、资本结构决策的分析方法
资金成本比较法 | 测算不同资本结构方案的综合资金成本，选择综合资金成本最低的方案，确定为相对较优的资本结构 |
每股收益无差别点法 | 比较不同筹资方式能否给股东带来更大的净收益（缺点：没有考虑风险因素） |
企业价值比较法 | 以企业价值最大化作为最佳资本结构的衡量标准 |
3、资本结构决策的优化
企业最优资本结构应当是使企业的价值最大化的同时，资金成本也是最低的资本结构，而不一定是每股收益最大的资本结构。
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