计算题必考！期货基础知识高频考点：期转现交易

期货基础知识考试中，涉及套期保值操作扩展的内容占分比值大概为 10-15 分左右，而期转现是套期保值操作扩展的重要知识点

之一，虽然具体分值不固定，但通常会有一定比例的题目涉及，计算题基本年年都考，并且以多种题型出现，如单选题、多选题

、综合案例的形式。

期转现交易是期货市场实务操作中的重要内容，在考试中属于需重点掌握的知识点，尤其容易在综合题案例分析中出现。

1、高频命题方向：

①选择题：考查方向围绕期转现的定义、特点、与普通交割的区别。

②判断题：如期转现的适用条件（如“是否必须通过交易所审批”）；

③综合案例题：结合套期保值或交割计算盈亏。

2、易错点提示：

期转现≠平仓：期转现涉及现货交收，平仓仅了结期货头寸；

交易所的角色：期转现需交易所批准，非双方私下完成。

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一、买方不做期转现实际交收成本为：开仓价

买方做期转现的实际交收成本为：交收价-（平仓价-开仓价）

买方做期转现交易的前提为做后的成本小于不做的成本：

交收价-（平仓价-开仓价）<开仓价，整理后可得：平仓价-交收价>0

卖方不做期转现实际售价：开仓价-交割成本

卖方做期转现的实际售价：交收价+（开仓价-平仓价）

卖方做期转现前提为做后实际售价大于不做的实际价格：

交收价+（开仓价-平仓价）>开仓价-交割成本，整理后可得：

平仓价-交收价<交割成本

一、考情分析

二、核心考点梳理

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