2025 年期货从业资格考试

《期货投资分析》

最后一套圈题卷

本试题及答案由 233 网校整理提供（整理不易，请尊重版权）

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2025 年《期货投资分析》最后一套圈题卷 一、单选题

1、假设某债券投资组合价值是 10 亿元，久期为 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波

动，希望将组合久调整为 0，当前国债期货报价为 110 元，久期为 6.4，则投资经理应（ ）。

A．买入 1818 份国债期货合约

B．买入 200 份国债期货合约

C．卖出 1818 份国债期货合约

D．卖出 200 份国债期货合约

2、在 BSM 期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（ ）。

A．正相关关系

B．负相关关系

C．无相关关系

D．不一定

3、投资者预期沪深 300 股指期货价格将下跌，应采取的投机策略是（ ）。

A. 买入沪深 300 股指期货合约

B. 卖出沪深 300 股指期货合约

C. 进行期现套利

D. 进行跨品种套利

4、根据国际收支平衡表结构，以下属于资本与金融账户的是（ ）。

A. 货物贸易顺差

B. 直接投资流入

C. 侨汇收入

D. 国际捐赠

5、双货币结构化产品的外汇风险敞口主要体现在（ ）。

A. 定期支付的利息部分

B. 期末偿还的本金部分

C. 利息和本金的双重结算

D. 无外汇风险敞口

6、可以用来管理商品期货基差风险的工具是（）。

A．商品期货

B．商品期权

C．商品互换

D．大宗商品现货

7、6 个月后到期的欧式看涨期权价格为 5 元，标的资产价格为 50 元，执行价格为 50 元，无风险利率为 5%，根