如何反复查看我的收藏？【打开233网校APP→我的→我的收藏/记录/关注→头条收藏】
【超全资料包】【60天考点打卡训练营】【题库会员免费领】
| 节 | 近三年出题量 | 章节占比 |
| 第二节：期货市场基本制度 | 10 | 21.28% |
一、什么是保证金制度？
保证金制度是期货市场风险管理的重要手段，也是期货从业考试中的高频考点。
它主要是指在期货交易中，期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率（通常为5％～15％）缴纳保证金，用于结算和保证履约。
二、保证金制度实施有什么特点？
保证金制度，在国际期货市场和国内期货市场中，存在不同的特点。
在国际期货市场上，保证金制度实施具有以下一般性特点：
（一）对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应。
（二）交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节。
（三）保证金的收取分级进行。
而在我国境内，除了国际通行的特点，还包括：
（一），商品期货一般对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比例。
（二）随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。
（三）当某期货合约出现连续涨跌停板时，交易保证金比例相应提高。
（四）当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边持仓，按同比例或不同比例提高交易保证金水平，限制部分或全部会员划出资金，暂停部分或全部会员增开新仓，调整涨跌停板幅度，采取限期平仓或强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。
（五）当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调 整交易保证金比例。
一、什么是当日无负债结算制度？
当日无负债结算制度，也被称呼逐日盯市制度。指的是在每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。当日无负债阶段制度，有利于及时调整账户资金、控制风险。
二、当日无负债结算制度有什么特点？
（一）对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算
（二）对平仓头寸和未平仓合约产生的浮动盈亏进行结算
（三）对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算
（四）通过期货交易分级结算体系实施
一、什么是涨跌停板制度？
买过基金股票的朋友，应该对涨跌停板有所了解。期货市场中的涨跌停板业类似，它设置了最大的波动价格，当当日价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过的部分则无法报价，不能进行交易。
涨跌停板制度的限制，能够减缓或抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌，减小交易当日的价格波动幅度，会员和客户的当日损失也被控制在相对较小的范围内。
二、我国境内期货涨跌停板制度的特点
（一）新上市品种涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的两倍或三倍。
（二）连续出现涨跌停板，遇国家法定长假，或交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度。
（三）对同时适用交易所规定的两种或两种以上涨跌停板情形的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定。
（四）在出现涨跌停板情形时，交易所将采取如下措施：
1.当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则
2.在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓
注：涨（跌）停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交但未打开停板价位的情形。
一、什么是持仓限额及大户报告制度？
持仓限额制度，是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算 的某一合约投机头寸的最大数额。大户报告制度，是指当交易所会员或客户对某品种某合约的持仓达到交易所规定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。
持仓限额及大户报告制度的实施，可以使交易所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，有效防范操纵市场价格的行为，同时也可以防范期货市场风险过度集中于少数投资者。
二、持仓限额及大户报告制度有哪些特点？
（一）国际期货市场
1.交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
2.通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低。
3.持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免持仓限额。
（二）我国境内（上海、大连、郑州）
1.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准；
2.当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％（含）以上；
3.与合约市场总持仓量成正比；
4.一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓数额；
5.期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。
一、什么是强行平仓制度？
强行平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。
二、强行平仓制度有哪些类型？
（一）交易所对会员持仓实行强行平仓；
（二）期货公司对其客户持仓实行强行平仓。
三、强行平仓制度适用哪些情形？
（一）因账户交易保证金不足而实行强行平仓；
（二）因会员（客户）违反持仓限额制度而实行强行平仓；
四、我国境内期货交易所强行平仓制度有哪些规定？
（一）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；
（二）客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定；
（三）因违规受到交易所强行平仓处罚的；
（四）根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；
（五）其他应予强行平仓的。
一、什么是信息披露制度？
信息披露制度，是指期货交易所按有关规定公布与期货交易有关信息 的制度。
二、哪些信息是应当发布的？
根据《期货交易所管理办法》规定 ，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：
（一）即时行情；
（二）持仓量、成交量排名情况；
（三）期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。
注：期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。
以上期货基础知识考点，你都Get住了呢？立马去做几道题巩固一下吧！
【单项选择题】在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的（）。
A.10%
B.15%
C.10%~15%
D.5%~15%
【多项选择题】下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有（）。
A.每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度
B.涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的
C.商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小
D.超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交
参考解析：涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制制度，是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。在我国境内期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比。一般而言，对期货价格波动幅度较大的品种及合约设定的涨跌停板幅度也相应大些。
【多项选择题】按照我国大户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时（）。
A.客户直接向交易所报告
B.客户通过期货公司会员向交易所报告
C.会员向结算机构报告
D.会员向交易所报告
更多内容查看【期货从业在线电子书，随时随地看>>】光看文字还是无法掌握？快来跟着王佳荣老师一起学习吧！
王佳荣老师实战经验丰富，且从事证券从业、期货从业考试培训工作多年，擅长将理论融入实践案例中引导性教学，讲课细致，主次分明，深受学员好评。
第一：画表记忆
根据不同考点的含义、性质、组织结构、年份等内容，画表来进行记忆。有条理的学习。
第二：缩字记忆。
例如：衍生品的功能可以变换成“资产价格需避险”等。
第三：思维导图记忆
233网校期货从业考试三科思维导图已上线【资料包>>】！根据思维导图的规划逐个击破，配套老师精讲视频辅助学习，效果更佳！
温馨提示：文章由作者233网校-zengbin独立创作完成，未经著作权人同意禁止转载。
