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直击命题!卖出期货套期保值适用情形及解题思路

作者:233网校-白泽泠 2022-08-04 16:29:49
导读:本文主要介绍了卖出期货套期保值。要求考生掌握透彻!建议收藏本文,反复学习!

本文考点属于《期货基础知识》第四章第二节,主要介绍了卖出期货套期保值。该知识点在第四章第二节中的近三年出题量中占比为43%,本考点主要的考察形式是主要是以单选、多选、判断题、综合题出现,四大题型皆有可能。要求考生掌握透彻!建议收藏本文,反复学习!

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考情速递:卖出期货套期保值
重要指数:★★★            
考察形式:单选题、多选题、判断题、综合题皆有可能。            
出题方向:卖出套期保值的使用情形、计算等。            
知识点
近三年出题量本节占比
第二节套期保值的种类卖出套期保值
343%
买入套期保值757%

通过上面对考点的分析可知,卖出套期保值每年出现的频率为1题左右,考察的方向主要是卖出套期保值的适用情形、计算等。各位考生一定要熟练掌握好!关于本节考点,学霸君为大家提炼了以下内容,方便大家记忆、掌握!

考点提炼,精准锁分
卖出套期保值适用情形:

1、持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸),担心市场价格下跌,使其持有的商品或资产的市场价值下降,或者其销售收益下降。

2、已经按固定价格买入未来交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸),担心市场价格下跌,使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降。

3、预计在未来要销售某种商品或资产,但销售价格尚未确定担心市场价格下跌,使其销售收益下降。

解题思路示范:画表法

10月初,某地玉米现货价格为1710元/吨,当地某农场年产玉米5000吨。该农场对当前价格比较满意,担心待新玉米上市后,销售价格可能会下跌,该农场决定进行套期保值交易。10月5日该农场卖出500手(每手10吨)第二年1月份交割的玉米期货合约进行套期保值,成交价格为1680元/吨。到了11月,随着新玉米的大量上市,以及养殖业对玉米需求疲软,玉米价格开始大幅下滑。11月5日,该农场将收获的5000吨玉米进行销售,平均价格为1450元/吨,与此同时将期货合约买入平仓,平仓价格为1420元/吨。


17101680
14501420
盈亏-260260

通过套期保值,该农场的玉米实际售价为1450+260=1710元/吨,与最初计划套期保值时的现货价格相等。

真题演练,小试牛刀

[单选题]下列情形中,适合采取卖出套期保值策略的是()。

A.加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况

B.供货方已签订供货合同,但尚未购进货源,担心日后购进货源时价格上涨

C.需求方仓库已满,不能买入现货,担心日后购进现货时价格上涨

D.加工制造企业担心库存原料价格下跌

参考答案:D
参考解析:卖出套期保值适用于准备在将来某-时间内卖出某种商品或资产,但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人,他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。ABC三项的情形适合采取买入套期保值策略。故本题选D。

[单选题] 我国某农场预计3个月后将收获1000吨玉米,欲利用大连商品交易所玉米期货进行套期保值,具体操作是()。(玉米期货合约交易单位为10吨/手)

A. 买入200手玉米期货合约

B.卖出200手玉米期货合约

C. 买入100手玉米期货合约

D. 卖出100手玉米期货合约

参考答案:D
参考解析:卖出套期保值:现货多头或未来要卖出现货,可以在期货市场进行卖出套期保值,防范现货市场价格下跌风险。

[单选题] 4月初,黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄 金产出,决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约_上建仓。7月初,黄金期货价格跌至295元/克,现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓,以现货价格卖出黄金的话,其7月初黄金的实际卖出价相当于()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

参考答案:C
参考解析:该矿产 企业进行套期保值,应当进行卖出套期保值。期货合约卖出价为310元/克,买入平仓价为295元/克,则在期货市场.上的盈利为15元/克。7月初,黄金的现货价格为290元/吨,通过套期保值,该矿产企业黄金的实际售价相当于:现货市场实际销售价格+期货市场盈利=290+ 15=305(元/克)。

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不同考点该如何记忆?

第一:画表记忆

根据不同考点的含义、性质、组织结构、年份等内容,画表来进行记忆。有条理的学习。

第二:缩字记忆。

例如:衍生品的功能可以变换成“资产价格需避险”等。

第三:思维导图记忆

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