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2022年9月24日期货从业《期货基础知识》考情分析

作者:233网校-白泽泠 2022-09-24 17:23:15
导读:9月考情分析已整理好!后期要备考的同学可以进行参考哦!

9月期货从业考试已经结束,大家感觉这次考试难度怎么样呢?

这次考后收到许多学员的反馈,让我们来看看这次考试情况如何,后期要备考的同学可以进行参考哦!

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一、章节分值分布

题型题量

《期货基础知识》一共130道题。其中60道为单选题(0.5分/道),30道为多选题(1分/道),20道为判断题(0.5分/道),20道为综合题(1.5分/道),多选题和综合题相对来说难度更大一点。各个题型展示如下:

单选题↓

我国期货交易所会员的基本权利不包括()。

A.按规定转让会员资格

B.联名提议召开临时会员大会

C.参加会员大会,行使表决权、申诉权

D.设计期货合约

【参考答案】D

【解析】交易所会员的基本权利包括:参加会员大会,行使表决权、申诉权; 在期货交易所内进行期货交易,使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务;按规定转让会员资格,联名提议召开临时会员大会等。

多选题↓

在外汇市场交易中,套汇实现盈利,一般需要具备的条件有()

A.不同市场报价存在汇率差异

B.交易者迅速进行正确的市场操作

C.交易者能捕捉到汇率差异

D.外汇品种到期期限不一致

【参考答案】ABC

【解析】在现实市场交易中,发现套汇机会并利用套汇机会获利,一般需要具备两个条件:第一,市场报价存在汇率差异。无论是直接套汇还是间接套汇,市场存在报价的差异是套汇机会存在的前提。但是,外汇市场经过多年发展,外汇做市商都有一套成熟的报价体系,能根据市场行情进行迅速改变,因此套汇机会出现的概率比较低。

第二,套汇交易者拥有一定的专业知识和技术经验,能够在套汇机会出现时,捕捉到汇率的差异并迅速进行正确的市场操作。在套汇机会出现时,市场上的套汇力量会迅速进入市场并影响价格,使套汇机会稍纵即逝。因此,交易者需要拥有一定的专业知识和技术经验,从而能在其他交易者发现套汇机会之前进行套汇。例如,交易者可以运用先进的电脑技术,时刻监控市场报价的变动,同时配以高速的下单系统和指令传达网络,使套汇交易指令快速执行。

插入模块

判断题↓

已推出夜盘交易的期货品种,其开盘集合竞价在日盘开市前5分钟内进行,夜盘不再集合竞价

A.正确

B.错误

【参考答案】B

【解析】夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟内进行,日盘不再集合竞价。

综合题↓

某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时,市场利率为6%,恒生指数为15000点,三个月后交割的恒指期货为15200点。交易者认为存在期现套利机会,在买进该股票组合的同时,卖出1张恒指期货合约。三个月后,市场价格回归理性。该交易者将恒指期货头寸平仓,同时将一揽子股票组合对冲,则该笔交易( )港元。(恒指期货合约的乘数为50港元,不考虑交易费用)

A. 盈利3800

B. 亏损7600

C. 盈利7600

D. 亏损3800

【参考答案】A

【解析】75万港元相当于750000÷50=15000(点);利息为15000×6%×3÷12=225(点);红利5000港元相当于5000÷50=100(点),再计剩余两个月的利息为100×6%×2÷12=1(点),本利和共计为101点;净持有成本为225-101=124(点);3个月后的恒指期货合约的合理价格应为15000+124=15124(点)。而3个月后交割的恒指期货为15200点>15124点,存在期价高估,应该在买进相应的股票组合的同时,卖出1张恒指期货合约,3个月后再分别对冲、平仓。该笔交易盈利正是实际期价与理论期价之差(15200-15124)×50=3800(港元)。

二、考试难度解析

此次考试难度整体不大,那这次考试到底考了什么呢?我们一一来看。

1、考了很多涉及国债和外汇期货相关的内容。

这给后续要备考的学员提了一个醒,要在这上面多花心思。

2、综合题考查难度适中。

综合题整体来说是期货基础知识中最难的一个题型,此次对这个题型的考查难度适中,对此次考试的学员也是一个好消息,相当于是变相降低了一些考试难度的,那么意味着考试通过情况会更为可观。

3、考教材新增/变化知识点

换教材以后每次考试都会考查一些新增内容,所以这一块不容忽视,一定要好好学习,认真准备。

三、历年真题考点覆盖情况

1.国债基差是国债现货价格(可交割国债)和经转换因子调整后的国债期货价格的价差。公式为:B = Pc - PF x CF

其中,B为国债基差,Pc为可交割国债现货净价,Pf为国债期货价格, CF为可交割国债转换因子。

2.国债基差交易是指国债基差的买卖交易。“买入国债现券、卖出国债期货”,相当于买入基差或做多基差;“卖出国债现券、买入国债期货”, 相当于卖出基差。基差交易的利润来源有两个方面,一是基差的变化,二是现券持有收益。

3.国债期货理论价格=(最便宜可交割国债净价+持有国债资金占用成本-持有国债期间利息收入)/转换因子

4.互换买卖双方的界定:(1)买方。收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方,是利率看涨者。其目的是降低融资成本(有借款需求者)、规避利率上涨风险或赚取利率上涨收益。(2)卖方。收取固定现金流、支付浮动现金流的一方被定义为卖方,是利率看跌者。其目的是降低融资成本(有借款需求者)、规避利率下跌风险或赚取利率下跌收益。

四、期货基础知识如何备考?

期货基础知识是一门理解性很强的科目,不是能够迅速速成的,需要花时间准备,233网校王佳荣老师的视频课和题库就是一个不错的学习搭配选择:

听课顺序:教材精讲班→冲刺串讲班→真题考点班→模考金题班。【

做题顺序:章节题→真题→模拟题→模考大赛→点题。

1.精讲班是学习的重中之重,要把精讲班的内容吃透,掌握牢固,与此同时,在听精讲班的同时配合233网校题库章节题进行练习,达到知识巩固的效果。

2.学习冲刺串讲班和真题考点班和模考金题班的内容,进行知识的进一步提升。

3.刷题。将题库真题、模拟题刷透,特别是错题,要反复做,直到完全掌握为止。

4.考前冲刺。做模考大赛试题和考前点题检验学习效果,模拟真实考场感觉,查漏补缺。

温馨提示:文章由作者233网校-luohui独立创作完成,未经著作权人同意禁止转载。

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