重点、难点讲解及典型例题
一、财务分析与评价的主要内容与方法熟悉
(－)财务分析的意义
1．可以判断企业的财务实力。
2．可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。
3．可以挖掘企业潜力．寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
4．可以评价企业的发展趋势。
(二)财务分析的内容【★2012年判断题】
1．不同的主体对财务信息的需求
主体 |
对财务信息的需求 |
|
所有者 |
关心其资本的保值和增值状况．因此较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析 |
|
债权人 |
首先关注的是其投资的安全性，因此主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析 |
|
经营决策并 |
关注企业经营理财的各方面．包括偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力，主要进行各方面综合分 析．并关注企业财务风险和经营风险 |
|
政府 |
兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务 分析的关注点因所具身份不同而异 |
2．财务分析的内容
为了满足不同需求者的需求．财务分析－般应包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析。
【提示】不同财务信息需求者对财务分析信息的关注内容容易出客观题，注意区别记忆。
(三)财务分析的方法掌握【★2013年综合题、2012年单选题】
方法 |
含义 |
主要内容 |
应注意的问题 |
|
比较分析法 |
对两个或两个以上的 |
(1)重要财务指标的比较 |
(1)所对比指标的计算口径 |
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比率分析法 |
通过计算各种比率指 |
构成比率 |
(1)对比项日的相关性 |
|
因素分析法 |
连环替代法 |
将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据 值(通常为实际值)替代基准值(通常为标准值 |
(1)因素分解的关联性 (2)因素替代的顺序性 |
|
差额分析法 |
足连环替代法的简化形式。利用各个因素的比较 值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指 |
(3)顺序替代的连环性 |
【提示】
用因素分析法分析某－因素对分析指标的影响时。假定其他各个因素都不变，按顺序确定每－个因素单独变化所产生的影响。
(1)连环替代法
设某－分析指标R是由相互联系的A，B、C三个因素相乘得到，报告期(实际)指标和基期(计划)指标为：
报告期(实际)指标R1＝A1×B1×C1
基期(计划)指标R0＝A0×B0×C0
在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：
基期(计划)指标R0＝A0XB0XC0①
第－次替代A1×B1×C0②
第二次替代A1xB1×C0③
第三次替代R1＝A1×B1×C1④
②－①—A变动对R的影响
③－②－B变动对R的影响
④－③—C变动对R的影响
把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0
(2)差额分析法
用下面公式直接计算各因素变动对R的影响：
(A1－A0)×B0×C0→A变动对R的影响
A1×(B1－B0)×C0→B变动对R的影响
A1×B1×(C1－C0)→C变动对R的影响
连环替代法和差额分析法得出的结论是－致的。
【说明】
(1)替代顺序不同，得出的结果是不－样的。
(2)关于替代顺序的确定问题．－般来说在题目条件中会有说明。
(3)可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”(参照上述公式理解)。
【例题1·单选题】下列关于比率分析法的说法中，不正确的是（ ）。
A．构成比率又称结构比率，利用构成比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动
B．利用效率比率指标，可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行
C．销售利润率属于效率比率
D．相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系
【答案】B
【解析】利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标，可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。由此可知，选项B不正确，选项D正确。效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。由此可知，选项C正确。构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比。反映部分与总体的关系。利用构成比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。所以，选项A正确。
【例题2·单选题】关于因素分析法，下列说法中正确的是（ ）。
A．使用因素分析法分析某－因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变
B．在使用因素分析法时替代顺序无关紧要
C．连环替代法是差额分析法的－种简化形式
D．因素分析法的计算结果都是准确的
【答案】A
【解析】因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向和影响程度的－种方法。因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响。差额分析法是连环替代法的－种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。使用因素分析法分析某－因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变，顺序确定每－个因素单独变化产生的影响。使用因素分析法时应当注意：(1)因素分解的关联性；(2)因素替代的顺序性；(3)顺序替代的连环性；(4)计算结果的假定性。由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别，因此计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对准确。
(四)财务分析的局限性
局限性 |
局限性存在的原因 |
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资料来源的局限性 |
报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性问题 |
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财务分析方法的局限性 |
(1)比较分析法要求比较的双方必须具有可比性 |
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财务分析指标的局限性 |
(1)财务指标体系不严密 (3)财务指标的评价标准不统－ |
(五)财务评价
财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
财务评价包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法(功效函数法)。
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