2005年中级会计资格考试《财务管理》模拟试题及答案

　　三、判断题（请将判断结果，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共10分，每小题1分。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。）
　　1.企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。（）
　　2.无论各投资项目报酬率的期望值是否相同，都可以采用标准离差比较其风险程度。（）
　　3.一般而言，银行提供的非抵押借款的利率要低于抵押借款的利率（）
　　4.资金成本是指企业筹资付出的代价，一般用相对数表示，即资金占用费加上资金筹集费之和除以筹资金额。（）
　　5.在财务管理中，将以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为称为固定资产投资。（）
　　6.除国库券外，其他证券投资都或多或少存在一定的违约风险。（）
　　7.在利用成本分析模式和存货模式确定现金最佳持有量时，都可以不考虑它的影响。（）
　　8.固定股利比例分配政策的主要缺点，在于公司股利支付与其盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付较高的股利，容易引起公司资金短缺、财务状况恶化。（）
　　9.只要制定出合理的内部转移价格，就可以将企业大多数生产半成品或提供劳务的成本中心改造成自然利润中心。（）
　　10.一般而言，已获利息倍数越大，企业可以偿还债务的可能性也越大。（）
　　四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。）
　　1.某人在2002年1月1日存入银行1O00元，年利率为10%.要求计算：
　　（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？
　　（2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？
　　（3）若10O0元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日余额？
　　（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存人多少金额？
　　（5）假定第三问为每季度复利一次，2005年1月1日账户余额是多少？
　　2.A公司是一个商业企业。由于目前的信用政策较为严厉，不利于公司扩大销售，且收账费用较高。该公司正在研究修改现行的信用政策。现有甲和乙两个放宽信用政策的备选方案，有关数据如下：（见表一）
　　已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为10%.坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
　　要求：通过计算分析回答，应否改变现行的信用政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
　　3.某企业计划筹集资金100万元，所得税税率33%.有关资料如下：
　　（1）向银行借款10万元，借款年利率7%，手续费2%；
　　（2）按溢价发行债券，债券面值14万元，溢价发行价格为15万元，票面利率9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%.
　　（3）平价发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费率为4%.
　　（4）发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%.预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。
　　（5）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算个别资金成本。（2）计算该企业加权平均资金成本。4.某公司一投资中心的数据为：
　　中心拥有资产10000元；中心风险是公司平均风险的1.5倍；销售收入15000元；变动销售成本和费用10000元；中心可控固定间接费用800元；中心不可控固定间接费用2200元；公司的无风险报酬率8%；公司的平均风险报酬率12%.
　　要求：（1）计算该投资中心的投资利润率、剩余收益。
　　（2）如果有一项需投资6000元（不考虑折旧），风险与该中心相同，可于未来10年内每年收回利润900元，请分别根据投资中心的投资利润率、剩余收益决定项目的取舍。
　　五、综合题（本类题共2题，共25分，第1小题13分，第2小题12分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程：计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。）
　　1.甲公司现有一台旧设备，尚能继续使用4年，预计4年后净残值为3000元，目前出售可获得现金30000元。使用该设备每年可获得收入600000元，经营成本400000元。市场上有一种同类新型设备，价值100000元，预计4年后净残值为6000元。使用新设备将使每年经营成本减少30000元。企业适用所得税税率为33%，基准折现率为19%.（按直线法计提折旧）要求：
　　（1）确定新、旧设备的原始投资及其差额；
　　（2）计算新、旧设备的年折旧额及其差额；
　　（3）计算新、旧设备的年净利润及其差额；
　　（4）计算新、旧设备净残值的差额；
　　（5）计算新、旧设备的年净现金流量NCF；
　　（6）对该企业是否更新设备做出决策。
　　2.某商业企业经营和销售A种产品，2003年末草编的计划期2004年四个季度的预算如下，请代为完成之。
　　销售预算（假设每季度销售收入中，本季度收到现金60%，另外40%要到下季度才能收回。）（见表二）采购预算（见表三）经营费用预算（见表四）