2008年考试大每日一练财务管理(3月16日)

单项选择题
◎关于无风险资产，下列说法不正确的是（　　）。
A.贝他系数＝0
B.收益率的标准差＝0
C.与市场组合收益率的相关系数＝0
D.贝他系数＝1

正确答案：D
答案解析：无风险资产的收益率是确定的，因此，收益率的标准差＝0；无风险资产的收益率不受市场组合收益率变动的影响，因此无风险资产与市场组合收益率不相关，即无风险资产与市场组合收益率的相关系数＝0；贝他系数是衡量系统风险的，而无风险资产没有风险，当然也没有系统风险，所以，无风险资产的贝他系数＝0。

判断题
◎当β＝1时，说明如果市场平均收益率增加1%，那么该资产的收益率也相应的增加1%。（　）

正确答案：错
答案解析：当β＝1时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化，即如果市场平均收益率增加（或减少）1%，那么该资产的收益率也相应的增加（或减少）1%，也就是说，该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致。