1、
【正确答案】 （1）计算可供使用现金：
可供使用现金＝8000＋4000×80%＋10000×5×（1＋17%）×50%＝40450（元）
（2）计算现金支出总额。
采购材料支出＝8000×（1＋17%）×70%＋5000＝11552（元）
支付支付直接人工8400元
制造费用、销售费用和管理费用付现13854元
购买设备支付现金20900元
现金支出总额＝11552＋8400＋13854＋20900＝54706（元）
（3）计算现金余缺数值。
现金余缺＝40450－54706＝－14256（元）
（4）确定向银行借款或归还银行借款的数额
假设需要借入W元，则1月份支付的利息＝W×6%／12＝0.005W
存在下列关系式：
5000<－14256＋W－0.005W<5100
19256<0.995W<19356
19353
【答案解析】
【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】
2、
【正确答案】 （1）资金需要量预测表（按总额预测）
年 度 产销量（X：万件） 资金占用（Y：万元） XY X2
2007 1200 1000 1200000 1440000
2008 1100 950 1045000 1210000
2009 1000 900 900000 1000000
2010 1200 1000 1200000 1440000
2011 1300 1050 1365000 1690000
2012 1400 1100 1540000 1960000
合计n＝6 ∑X ＝7200 ∑Y ＝6000 ∑XY ＝7250000 ∑X2＝8740000
解得：Y＝400＋0.5X
（2）2012年该企业的边际贡献总额＝1400×1.5－1400×0.5＝1400（万元）
（3）2012年该企业的息税前利润＝1400－400＝1000（万元）
（4）2013年的经营杠杆系数＝1400／1000＝1.4
（5）2013年的息税前利润增长率＝10%×1.4＝14%
（6）2013年的总杠杆系数＝1400／（1000－500）＝2.8
2013年的每股收益＝0.5×（1＋2.8×10%）＝0.64（元）
【答案解析】
【该题针对“资金习性预测法”知识点进行考核】
3、
【正确答案】 （1）甲方案年折旧＝（50－5）／5＝9（万元）
乙方案年折旧＝（80－8）／6＝12（万元）
甲方案各年NCF：
NCF1＝120×（1－20%）－80×（1－20%）＋9×20%＝33.8（万元）
NCF2＝120×（1－20%）－82×（1－20%）＋9×20%＝32.2（万元）
NCF3＝120×（1－20%）－84×（1－20%）＋9×20%＝30.6（万元）
NCF4＝120×（1－20%）－86×（1－20%）＋9×20%＝29（万元）
NCF5＝120×（1－20%）－88×（1－20%）＋9×20%＋5＝32.4（万元）
乙方案各年NCF：
NCF1~5＝25＋12＝37（万元）
NCF6＝37＋8＝45（万元）
（2）甲方案的净现值＝33.8×0.909＋32.2×0.826＋30.6×0.751＋29×0.683＋32.4×0.621－50＝70.23（万元）
乙方案的净现值＝37×3.791＋45×0.565－80＝85.69（万元）
（3）两个方案的寿命期限不同，应该使用年金净流量进行决策。
甲方案年金净流量＝70.23／（P／A，10%，5）＝70.23／3.791＝18.53（万元）
乙方案年金净流量＝85.69／（P／A，10%，6）＝85.69／4.355＝19.68（万元）
由于乙方案的年金净流量高于甲方案的年金净流量，所以应该采用乙方案。
【答案解析】
【该题针对“年金净流量”知识点进行考核】
4、
【正确答案】 （1）单位变动成本＝3＋6＋1.5＋4.5＝15（元）
设保本销售量为Q，则有：
（30－15）×Q－（500000＋778400）＝0
Q＝（500000＋778400）／（30－15）＝85227（件）
（2）边际贡献率＝单位边际贡献／单价＝（30－15）／30×100%＝50%
（3）预计利润＝120000×（30－15）－（500000＋778400）＝521600（元）
（4）安全边际率＝（120000－85227）／120000＝28.98%
（5）甲公司的安全边际率为20%~30%，比较安全。
（6）销量为120000件时利润为521600，销量增加10%之后增加的利润＝（30－15）×120000×10%＝180000（元）
利润增长率＝180000／521600×100%＝34.51%
利润对销售量的敏感系数＝34.51%／10%＝3.45
单价提高10%：
单价增加＝30×10%＝3（元）
单价增加之后的利润＝120000×（33－15）－（500000＋778400）＝881600（元）
利润增长率＝（881600－521600）／521600×100%＝69.02%
利润对单价的敏感系数＝69.02%／10%＝6.90
【答案解析】
【该题针对“单一产品量本利分析”知识点进行考核】
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