2012年中级会计职称考试财务管理第五章易错题

　　1. [单选题] 以下关于激进的流动资产融资战略的表述，错误的是（　）。
　　A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资
　　B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资
　　C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资
　　D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产
　　［标准答案］ D
　　［答案解析］
　　本题考核激进的流动资产融资战略特性。在激进的流动资产融资战略中，企业以长期负债和权益为所有固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持了一部分永久性流动资产和所有的临时性流动资产，所以选项D是错误的。
　　这三种战略的区分，主要是通过比较“临时性负债”与“波动性流动资产”来决策：
　　当二者相等时，就是“匹配型融资战略”；
　　当临时性负债>波动性流动资产，是“激进型融资战略”；
　　当临时性负债<波动性流动资产，是“保守型融资战略”；
　　2. [多选题] 营运资金的特点包括（　）。
　　A.来源具有灵活多样性
　　B.数量具有波动性
　　C.周转具有短期性
　　D.实物形态具有变动性和易变现性
　　［标准答案］ ABCD
　　［答案解析］ 本题考核营运资金的特点。营运资金一般具有以下特点：(1)来源具有灵活多样性；(2)数量具有波动性；(3)周转具有短期性；(4)实物形态具有变动性和易变现性。
　　流动资产中的存货，它的周转期比较短，存货出售后就是现金，即从一个形态变为另一个形态。
　　3. [多选题] 放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣信用成本率提高的有（　）。
　　A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高
　　B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长
　　C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长
　　D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
　　［标准答案］ AD
　　［答案解析］ 本题考核放弃现金折扣信用成本率的计算。放弃现金折扣信用成本率＝[折扣百分比÷(1－折扣百分比)]×[360÷(信用期－折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期与放弃现金折扣信用成本率同向变动，信用期与放弃现金折扣信用成本率反向变动，因此选择A、D选项。
　　[问题]：如何理解公式中的放弃现金折扣信用成本率，可以解释一下吗？
　　[答复]：“放弃现金折扣成本公式”实际上计算的是借款年利率（360天的利率），其中，借款本金＝应付账款总额×（1-折扣百分比）。
　　如果企业在信用期付款，则：放弃现金折扣成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（信用期-折扣期），其中，（信用期-折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。
　　举例说明如下：
　　假设现金折扣条件是1/10，n/30，应付账款总额为10000元，则：
　　如果第10天付款只需付10000×（1-1％）＝9900（元）
　　如果第30天付款需要付10000元
　　所以，在第30天付款相当于使用9900元，借款期（30-10）＝20（天），支付（10000-9900）＝100（元）利息，因此，这笔借款的年利率为：
　　100/9900×（360÷20）＝（10000×1％）÷［10000×（1-1％）］×360÷（30-10）
　　＝1％÷（1-1％）×360÷（30-10）
　　如果企业在信用期后付款（即展期付款），则：
　　放弃现金折扣成本＝折扣百分比/（1-折扣百分比）×360/（实际付款期-折扣期），其中，（实际付款期-折扣期）表示的是“延期付款天数”即“实际借款天数”。假如上例中实际付款期为第50天，则放弃现金折扣成本＝1％÷（1-1％）×360÷（50-10）。由此可知，展期付款会降低放弃现金折扣成本。
　　4. [判断题] 根据存货经济订货批量基本模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。（　）
　　对　 错
　　［标准答案］ 错
　　［答案解析］本题考核经济订货批量的特性。存货经济订货批量基本模型中，经济订货批量是能使变动订货成本与变动储存成本相等的订货批量。
　　订货成本＝固定订货成本＋变动订货成本，储存总成本＝变动储存成本＋固定储存成本，所以本题的说法不正确。
　　5. [判断题] 在5C评价系统中，“资本”反映的是公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。（　）
　　对　 错
　　［标准答案］ 错
　　［答案解析］
　　本题考核信用标准中的5C评价系统。在5C评价系统中，“能力”反映的是公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。

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