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　　证券的期望收益率
　　E(r)=(-20％)×0. 3+(-10％)×0.1+0×0.05+15％×0.4+30％×0.15 =3.5％
　　(二)风险及其度量(要掌握计算题，以单选题判断题出现)
　　例题：假定证券A的收益率分布如下：

　　证券的期望收益率
　　E(r)=(-20％)×0. 3+(-10％)×0.1+0×0.05+15％×0.4
　　+30％×0.15 =3.5％
　　该证券的方差为：
　　σ2(r)=(-20％-3.5％)2 *0.30+(-l0％-3.5％)2 *0.10+(0-3.5％)2 *0.05 +(15％-3.5％)2 *0.40+(30%-3.5%)2*0.15 =1％
　　二、证券组合的收益和风险
　　（一）两种证券组合的收益和风险(要掌握计算题，以单选题判断题出现)
　　例题：已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益、标准差以及相关系数如下：

　　那么，组合P的期望收益为：
　　E(RP)=0．10×0．30+0．05×O．70=0．065
　　(二)多种证券组合的收益和风险（了解即可）
　　三、证券组合的可行域和有效边界
　　(一)证券组合的可行域（理解难度大，记忆即可，且在投资分析课程中会重点讲解，在基金课程中只需了解）
　　1、两种证券组合的可行域
　　(1)完全正相关;
　　(2)完全负相关;
　　(3)不相关情形下的组合线。
　　2、多种证券组合的可行域。可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。（判断题）
　　(二)证券组合的有效边界（理解难度大，记忆即可，且在投资分析课程中会重点讲解，在基金课程中只需了解）
　　四、优证券组合
　　(一)投资者的个人偏好与无差异曲线
　　无差异曲线都具有如下六个特点：（多选题，逐条记忆）
　　1、无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;
　　2、每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。
　　3、同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。
　　4、不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。
　　5、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。
　　6、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
　　例题：无差异曲线具有()特点。
　　A、无差异曲线不相交。
　　B、无差异曲线要密布整个平面
　　C、风险中性者，无差异曲线向上弯曲
　　D、更为保守的投资者，它的无差异曲线更为陡峭。
　　答案：ABD
　　(二)优证券组合的选择（了解，判断题）
　　相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置。这样的有效组合便是使他满意的有效组合：无差异曲线簇与有效边界的切点（B点）所表示的组合。