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　　有效市场假设理论及其运用
　　一、有效市场的基本概念（判断题）
　　有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。
　　二、有效市场形式（多选题、判段题）
　　三种类型：弱势有效市场;半强势有效市场以及强势有效市场。
　　弱势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。
　　半强势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
　　强势有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响。
　　例题：根据有效市场假说，可以根据市场信息的不同将市场的有效程度划分为()。
　　A。半弱势有效市场
　　B。半强势有效市场
　　C。强势有效市场
　　D。弱势有效市场
　　答案：BCD
　　例题：根据有效市场假说，在()市场内，证券价格可以及时的反映所有信息。
　　A。半弱势有效市场
　　B。半强势有效市场
　　C。强势有效市场
　　D。弱势有效市场
　　答案：C
　　三、反应不足与反应过度（了解）
　　四、市场异常现象（多选题、判断题）
　　(一)日历异常
　　日历异常是一类与时间因素有关的异常现象。
　　(二)事件异常
　　事件异常是与特定事件相关的异常现象。
　　(三)公司异常
　　公司异常是由公司本身或投资者对公司的认同程度引起的异常现象。
　　(四)会计异常
　　会计异常是与会计信息公布后发生的股价变动的异常现象。
　　五、有效市场理论对投资管理的影响（了解）