2025年证券从业《基础知识》考前预测30点

考前预测一：直接融资与间接融资

一、特点对比

比对项 直接融资 间接融资

资金获得 直接性 间接性

融资 分散性（分散于各种场合） 相对集中性

融资信誉差异性 较大 较小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中

二、方式

直接融资 股票市场融资

债券市场融资

商业信用融资：商品赊销、预付订金、预付货款

民间借贷

间接融资 银行信用融资

消费信用融资

租赁融资

三、直接融资对金融市场的影响

1、直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况，提高直接融资比重平衡金融体系结构，可

以起到分散过度集中于银行的金融风险作用 ，有利于金融和经济的平稳运行。

2、直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。在这个过程中提高直接

融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足 ，也有利于促进实体经济的健康稳定发展。

3、通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

考前预测二：金融加速器

20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的

微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦

会产生“加速器” 效应并放大对实体经济产出的动态影响。

考前预测三：货币政策的目标

2025年证券从业《基础知识》考前预测30点

考前预测一：直接融资与间接融资

一、特点对比

比对项 直接融资 间接融资

资金获得 直接性 间接性

融资 分散性（分散于各种场合） 相对集中性

融资信誉差异性 较大 较小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中

二、方式

直接融资 股票市场融资

债券市场融资

商业信用融资：商品赊销、预付订金、预付货款

民间借贷

间接融资 银行信用融资

消费信用融资

租赁融资

三、直接融资对金融市场的影响

1、直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况，提高直接融资比重平衡金融体系结构，可

以起到分散过度集中于银行的金融风险作用 ，有利于金融和经济的平稳运行。

2、直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。在这个过程中提高直接

融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足 ，也有利于促进实体经济的健康稳定发展。

3、通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

考前预测二：金融加速器

20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的

微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦

会产生“加速器” 效应并放大对实体经济产出的动态影响。

考前预测三：货币政策的目标

操作目标 短期货币市场利率、银行准备金、基础货币

中介目标 银行信贷规模、货币供应量、长期利率

最终目标 稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡、金融稳定

考前预测四：证券登记结算公司的登记结算制度

1.证券实名制：投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整。

2.货银对付的交收制度：货银对付俗称“一手交钱，一手交货”。

3.分级结算制度和结算参与人制度：我国证券结算采用分级结算制度。

4.净额结算制度：证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。目前，我国对证券交易所达成的多数证券交

易均采取多边净额结算方式。

5.结算证券和资金的专用性制度：证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专

门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券。

考前预测五：证券投资者保护基金公司的职责

1.筹集、管理和运作基金。

2.监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。

3.证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策

规定对债权人予以偿付。4.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。

5.管理和处分受偿资产，维护基金权益。

6.发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、

处置建议。对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。

7.国务院批准的其他职责。

考前预测六：投服中心的意义

1.是中国证监会完善监管政策，丰富投资者保护体系，切实加强中小投资者合法权益保护工作的重要举措。

2.是我国资本市场迈向法治化、成熟化进程的重要标志。

3.建立上市公司股东权利代为行使征集制度，明确上市公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股

东或者投资者保护机构可以作为征集人代为出席股东大会，并代为行使提案权、表决权等股东权益。

4.持有发行人股份的投资者保护机构提起派生诉讼的，不受《公司法》有关需连续180日以上持股1%以上的限

制。

5.按照“明示退出、默示加入”的原则，依法为受害者提起民事损害赔偿诉讼。

考前预测七：投服中心关注事项

1.中小投资者反映强烈的事项。

2.侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项。

3.舆论关注的重点、难点、热点事项。

4.监管机构、自律组织等建议的事项。

考前预测八：证券市场监管手段

1.法律手段——主要手段；