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证券市场基本法律法规跟学笔记:擅自公开或变相公开发行证券与欺诈发行证券

作者:233网校-三月 2022-12-07 15:33:41
导读:对于一级二级市场相关违法行为的立案追诉标准及法律责任一直是比较容易混淆的内容,建议结合表格与刷题进行学习,但对此可不必花费大量时间死记硬背,主要掌握其特征。
一、擅自公开或变相公开发行证券

(一)特征

1、擅自公开发行证券

未经国家有关主管部门注册向不特定对象发行证券或者向特定对象发行证券累计超过200人的为擅自公开发行证券。【注意,是向不特定对象或特定对象超200人发行】

2、变相公开发行证券

(1)非公开发行股票及其股权转让,采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式社会公众发行;

(2)公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票;

(3)向特定对象转让股票,未经中国证监会注册,转让后公司股东累计超过200人。【向特定对象转让超200人的,经证监会注册,成为全国股转系统的非上市公众公司】

3、刑事犯罪四要件

构成要件

具体内容

主体

本罪的主体是一般主体,既可以是自然人,也可以是单位

主观方面

本罪的主观方面是故意【过失不构成】

客体

本罪的客体是国家对发行股票或者公司、企业债券的管理秩序

客观方面

1)未经国家有关部门批准,擅自发行股票或者公司、企业债券。包括未经批准不具有发行资格而擅自发行股票或者公司、企业债券,和具有合法发行资格但违反《证券法》等法律法规的规定发行股票或公司、企业债券。

2)数额巨大,后果严重或者有其他严重情节。

(二)法律责任

法律责任

具体内容

刑事责任

1、5年以下有期徒刑或拘役

2、并处或者单处非法募集资金金额1%-5%的罚金

3、单位罚金、直接负责主管和责任人5年以下有期或拘役

行政责任

1、责令停止发行

2、退还募集资金并银行同期利息

3、处非法募集资金5%-50%罚款

4、发行证券设立的公司予以取缔

5、直接责任人给予警告并处50-500万罚款

中介责任

(证券公司承销)

1、承销方停止承销,没收所得,1-10倍罚款,无所得或不足100万的,处100-1000万罚款

2、情节严重,暂停或撤销业务许可,造成投资者损失的,承担连带责任

3、直接负责主管人员和责任人,警告,并50-500万罚款

二、欺诈发行证券

(一)犯罪构成

构成要件

具体内容

主体

主要是单位,自然人在一定条件下也能成为犯罪主体

主观方面

故意【明知发行文件不符合真、准、完要求,仍积极为之。过失不构成本罪。】

客体

本罪客体是复杂客体【国家对证券市场的管理制度+投资者合法权益】

客观方面

1)在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或编造重大虚假内容;

2)必须实施了发行证券的行为;【仅制作虚假发行文件,但未实施,不构成本罪】

3)必须达到一定的严重程度。【数额巨大,后果严重或者其他严重情节】

(二)刑事立案追诉标准

(1) 非法募集资金金额在1 000 万元以上的;

(2) 虚增或者虚减资产达到当期资产总额30% 以上的;

(3) 虚增或者虚减营业收入达到当期营业收入总额30% 以上的;

(4) 虚增或者虚减利润达到当期利润总额30% 以上的;

(5) 隐瞒或者编造的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12 个月的累计数额达到最近一期披露的净资产50% 以上的;

(6) 造成投资者直接经济损失数额累计在100 万元以上的;

(7)为欺诈发行证券而伪造、变造国家机关公文、有效证明文件或者相关凭证、单据的;

(8) 为欺诈发行证券向负有金融监督管理职责的单位或者人员行贿的;

(9) 募集的资金全部或者主要用于违法犯罪活动的:

(10) 其他后果严重或者有其他严重情节的情形。

(三)法律责任

法律责任

具体内容

刑事责任

1、5年以下有期徒刑或拘役 +罚金,特别巨大、严重的5年以上+罚金

2、控股股东、实际控制人5年以下+募集金额20%-1倍罚金,特别巨大严重的5年以上+20%-1倍罚金。

3、单位犯前款罪的,20%-1倍罚金,责任主管和责任人依前处理

行政责任

1、尚未发行证券的,处以200万元以上2000万元以下的罚款;

2、已经发行证券的,处以非法所募资金金额10%-1倍的罚款。

3、责任主管和责任人处以100万元以上1000万元以下的罚款。

4、发行人控、实控,没收所得,10%到1倍罚款,无所得或不足2000万的,处200-2000万罚款,责任主管和责任人100-1000万罚款

怎么样?通过以上归纳总结是不是更容易记忆?如果还是没有掌握,不妨跟着老师一起学吧!

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