移动平均线的概念和应用

K线理论（★★★）

K线又称为日本线，起源于200多年前的日本。当时日本没有证券市场，K线只是用于米市交易。经过上百年的运用和变更，目前已经形成了一整套K线分析理论。

（1）K线的主要形状
收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。

（2）K线的组合应用
①单根K线的应用
大阳线实体：它是大幅低开高收的阳线，实体很长以至于可以忽略上下影线的存在。这种K线说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号。如果这条长阳线出现在一段盘局的末端，它所包含的内容将更有说服力。
大阴线实体：同大阳线实体相反。这时，空方已取得优势地位，是一种跌势的信号。如果这条长阴线出现在一段上涨行情的末端，行情下跌的可能性将更大。
有上影线的阳线和阴线：这是两种最为普遍的K线形状，说明多空双方争斗很激烈。双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但是又都被对方顽强地拉回。阳线是到了收尾时多方才勉强占优势，阴线则是到收尾时空方勉强占优势。
十字星：十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。十字星分为两种：大十字星（有很长的上下影线，表明多空双方争斗激烈，最后回到原处，后市往往有变化）；小十字星（上下影线较短，表明窄幅盘整，交易清淡）。
②由多根K线的组合推测行情
对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨;越低，越有利于下跌。

切线理论是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这此直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考。

（1）趋势的定义
①股票价格的波动方向称为趋势。
②股价的波动必然沿着已经确定的一段上升或下降的趋势运动。
（2）趋势的方向
①上升方向：如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。这就是常说的一底比一底高或底部抬高。
②下降方向：如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低。
③水平方向（无趋势方向）：如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向。
（3）趋势的类型
①主要趋势：作为趋势的主要方向，是对股票投资者的投资决策最重要的信息。只有了解了主要趋势，才能顺势而为。主要趋势是股价波动的大方向，一般持续的时间比较长。
②次要趋势：在主要趋势过程中进行的调整，是其中局部的调整和回撤。
③短暂趋势：在次要趋势中进行的调整。短暂趋势与次要趋势的关系类似于次要趋势与主要趋势的关系。

（1）支撑线和压力线的含义
支撑线：又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。支撑线起阻止股价继续下跌的作用。这个起着阻止股价继续下跌的价格就是支撑线所在的位置。
压力线：又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。压力线起阻止股价继续上升的作用。这个起着阻止股价继续上升的价位就是压力线所在的位置。
（2）支撑线和压力线的作用
①支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。
②支撑线和压力线存在被突破的可能，不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已。
③支撑线和压力线存在彻底阻止股价按原方向变动的可能。当一个趋势终结了，它就不可能创出新的低价或新的高价，这时的支撑线和压力线就显得异常重要。
（3）支撑线和压力线的相互转化
支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。
（4）支撑线和压力线对当前影响的重要性
①股价在这个区域停留时间的长短；
②股价在这个区域伴随的成交量大小；
③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。

（1）趋势线
①趋势线是用来表示证券价格变化的趋势方向的直线。
②连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。
③在上升趋势中将两个低点连成一条直线，得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，得到下降趋势线。
④标准标的趋势线的必须由两个以上的高点或低点连接而成。
⑤趋势线的作用：趋势线起支撑和压力的作用；趋势线可以提示价格的反转。
（2）通道线
①通道线的画法：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以画出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。
②通道线的应用：一个轨道一旦得到确认，那么价格将在这个通道里变动。对上面或下面的直线的突破将意味着行情有一个大的变化。
（3）黄金分割线
绝大多数股票分析软件上都有画线辅助能，黄金分割线的作图比较简单，画法如下：
①首先是找到分析软件的画线功能将其点击；
②在画线工具栏中点击黄金分割选项；
③如果股价正处见底回升的阶段，以此低点为基点，用鼠标左键点击此低点，并按住鼠标左键不放，拖动鼠标使边线对齐相应的高点，即回溯这一下跌波段的峰顶，松开鼠标左键系统即生成向上反弹上档压力位的黄金分割线；
④如果股价正处于见顶回落的阶段，以此高点为基点，用鼠标左键点击此高点，并按住鼠标左键不放，拖动鼠标使边线对齐相应的低点，即回溯这一上涨波段的谷底，松开鼠标左键系统即生成黄金分割线。
（4）百分比线
百分比线是利用百分比率的原理进行的分析，可使股价前一次的涨跌过程更加直观。
百分比线是将上一次行情中重要的高点和低点之间的涨跌幅按1/8（12.5％）、2/8（25％）、1/3（33％）、3/8（37.5％）、4/8（50％）、5/8（62.5％）、2/3（67％）、6/8（75％）、7/8（87.5％）、8/8的比率生成百分比线。在各比率中，4/8最为重要最，1/3、3/8及5/8、2/3四条距离较近的比率也十分重要，往往起到重要的支撑与压力位作用。

形态理论（★★）

（1）反转突破形态

头肩形态	头肩顶形态：头肩顶形态是一个可靠的沽出时机，一般通过连续的3次起落构成该形态的3个部分，也就是要出现3个局部的高点。中间的高点比另外两个都高，称为头;左有两个相对较低的高点称为肩。【头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态.一般出现在一段升势的尽头】 头肩底形态：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。 头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大；而头肩底形态向上突破颈线，若没有较大的成交量出现，可靠性将大为降低，甚至可能出现假的头肩底形态。 复合头肩形态：这种形态与头肩形态基本相似，只是左右肩部或者头部出现多于一次。复合头肩形态一日完成，即构成一个可靠性较大的买进或沽出时机。
双重顶形态和双重底形态	双重顶形态：双重顶形态和双重底形态即市场上众所周知的M头和W底，是一种极为重要的反转形态，在实际中出现得也非常频繁。与头肩形态相比，就是没有头部，只是由两个基本等高的峰或谷组成。 双重底形态：对于双重底，有完全相似或者完全相同的结果。需要注意的是，双重底的颈线突破时必须有大成交量的配合，否则即可能为无效突破。
三重顶（底）形态	三重顶（底）形态由三个一样高或一样低的顶和底组成，是双重顶（底）形态的扩展形式，也是头肩顶（底）形态的变形。 三重顶（底）的特征是它的颈线与顶部（底部）连线大致是水平的，三个顶（底）也大致是相同的高度。与头肩形态相比，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态。
圆弧形态	将股价在一段时间的顶部高点用折线连起来，每一个局部的高点都考虑到，我们有时可能得到一条类似于圆弧的弧线，盖在股价之上；将每个局部的低点连在一起也能得到条弧线，托在股价之下。
V形反转	V形走势往往出现在市场剧烈的波动之中，是一种很难预测的反转形态。与其他反转形态的不同之处是，无论V形底还是V形顶的出现，都没有明显的形成过程，因此往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。

（2）持续整理形态

三角形	①下降三角形：看跌的形态，有强烈的下降意识，空方比多方更为积极。通常以三角形的向下突破作为这个持续过程终止的标志。 ②上升三角形：同下降三角形正好反向，有强烈的上升意识，多方比空方更为积极，以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。 ③对称三角形：情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。由此可见，见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。
矩形	若原来的趋势是下降，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，空方会占优势并采取主动使股价向下突破矩形的下界；若原来是上升趋势，则多方会采取行动，突破矩形的上界。
楔形	上升楔形：上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹。 下降楔形：下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。
旗形	当市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下，就容易出现旗形。旗形走势就是在市场大幅而又急速的波动中，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个略微与原趋势呈相反方向倾斜的长方形。

（1）反转突破形态

（2）持续整理形态

各种缺口类型的定义、特性及应用（★★）

（1）普通缺口

普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。由于股价仍处于盘整阶段，因此，在形态内的缺口并不影响股价短期内的走势。

普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

（2）突破缺口

证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口。

突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。

（3）持续性缺口

定义：在证券价格向某一方向有效突破后，由于急速运动而在途中出现的缺口。

特性：持续性缺口是一个趋势的持续信号。在缺口产生时，成交量可能不会增加，一旦增加，则通常表明一个强烈的趋势。

应用：持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，投资者不必担心是否会套牢或者踏空，可在向上运动的持续性缺口附近买入证券或者在向下运动的持续性缺口附近卖出证券。

（4）消耗性缺口

一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。

若一轮行情走势中已出现突破缺口与持续性缺口，那么随后出现的缺口就很可能是消耗性缺口。

判断消耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭。若缺口封闭，则消耗性缺口形态可以确立

消耗性缺口与持续性缺口的最大区别：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。

波浪理论的含义及应用（★★）

（1）基本思想

艾略特最初提出波浪理论是受到股价上涨下跌现象不断重复的启发，力图找出其上升和下降的规律。

艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

（2）考量因素

①股价走势所形成的形态（最重要）。

②股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置。

③完成某个走势所经历的时间长短。

（3）价格走势的基本形态结构

（4）应用及应注意的问题

应用：清楚判断目前的位置，最重要的是认真、准确地识别3浪结构和5浪结构，这两种结构具有不同的预测作用。

应注意的问题：

①波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。

②波浪理论是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。

趋势类和超买超卖类技术指标（★★）

（1）趋势类技术指标

移动平均线（MA）、指数平滑异同移动平均线（MACD）。

（2）超买超卖型指标

威廉指标（WMS）、随机指标（KDJ）、相对强弱指标（RSI）。