11.假设某基金第一年的收益率为6% ，第二年的收益率是10% ，其算术平均收益率为( ) 。
A.6% B.8% C.10% D. 无法判断
解析：算术平均收益率 的计算公式为:
13. 假设当前无风险收益率为5% ，基金P 的平均收益率为40 % ，标准差为0.5 ，则该基金的夏普比率为( ) 。
A.0.7 B.0.3 C. 1. 4 D. 0. 6
解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。公式为:
式中:Sp 表示夏普比率Rp表示基金的平均收益率;Rf表示平均无风险收益率;σp 表示基金收益率的标准差。所以，夏普比率= (40% -5% )/0. 5 =0. 7
14. 某可转换债券面值为500 元，规定其转换价格为25 元，则转换比例为( ) 。
A.0.04 B20 C. 0.05 D. 12500
解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为:转换比例=可转换债券面值 / 转换价格。所以，转换比例=500 / 25 =20。
15. 基金P 当月的实际收益率为5.34% ，其基准投资组合的相关数据如下表所示·
组成 月指数收益率(% ) A 方案基准权重 B 方案基准权重
股票 5.81 0.60 0.70
债券 1. 45 0.30 0.07
现金 0.48 0. 10 0.23
采用A 方案，基金P 的超额收益率是( ) 。
A. 3. 71 % B.100% C. 1. 37% D.1%
解析：基准P 的当月收益率为: (0.60x5. 81%) +(0.30 x 1. 45%) + (0.10 x0. 48%) =3.97% . 此时基金P 的超额收益率为: 5. 34% - 3. 97% =1. 37%
16. 上题中，基金P 的资产配置由A 方案改为方案B ，收益率变化了( ) 。
A. 0. 07% B. 0. 30% C. 0. 31 % D. 1. 2%
解析：计算如下: (0. 70 -0.60) x5.81% +(0.07-0. 30) x 1. 45 % + (0. 23 - 0. 10) x 0. 48 % =0.31%
17. 资产 1 的预期收益率为5% ，资产2 的预期收益率为8% ，两种资产的相关系数为1 。按资产1占40% ，资产2 占60% 的比例构建组合，则组合的预期收益率为( ) 。
A. 1.8% B. 2.8% C.5.8% D.6.8%
解析：预期收益率只与两种资产的比例有关，与相关系数无关.预期收益率=5% x40% +8% x60% =6.8%
18. 假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16% ，自系数为2 ，如果市场预期的收益率为12% ，市场的无风险利率为( ) 。
A.6% B.7% C.5% D.8%
解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券β系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数x (市场投资组合的预期收益率-无风险收益率) 。根据上式可知， 16% =r+2x(12%-r) ，求得无风险利率r =8%
19. 某公司2015 年度资产负债表中，货币资金为600 亿元，应收账款200亿元，应收票据200亿元，无形资产为50 亿元，长期股权投资为20亿元。则应计人流动资产的金额为( )亿元。
A.1070 B1 050 C. 1 000 D. 1 020
解析：企业的流动资产主要包指现金及现金等价物、应收票据、应收账款和非货等几项资产，它们能够在短期内快述变现，因而流动作很强。公司的非流动资产由同定资产、无形资产、长期股权投资以及其他非流动资产构成，由此可知:应计入流动资产的金额=600 +200 +200 = 1 000( 亿元) 。
20. 假设市场组合预期收益率为8% ，无风险利率为3% ，如果该股票的自值为1. 4 ，则该股票的预期收益率为( ) 。
A.14% B.10% C.8% D.12%
解析：
根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上二该证券由β 系数测定的风险溢价顶期收益率=无风险收益率+ß系数x( 市场投资组合的预期收益率-无风险收益率) 根据上式可知，3% + 1. 4 x (8% -3%) = 10%
