四、综合题(共15道小题，每道小题2分，共30分)
141、
根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。不同的商品期货合约适用不同的套利方式，下列说法正确的有（ ）。
A．活牛、生猪等不可存储的商品的期货合约适用于牛市套利
B．小麦、大豆、糖、铜等可存储的商品的期货合约适用于牛市套利
C．牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效
D．当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很容易获利的
142、
期货合约标的的选择，需要考虑的条件有（ ）。
A．规格或质量易于量化和评级
B．价格波动幅度大且频繁
C．供应量较大，不易为少数人控制和垄断
D．供应量较少，不易为少数人控制和垄断
143、
某投资者在6月2日以30美元/吨的权利金买人一张11月份到期的执行价格为120美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以20美元/吨的权利金买入一张11月份到期的执行价格为110美元/吨的小麦看跌期权。11月时，相关期货合约价格为130美元/吨，该投资人的投资结果是（ ）。(每张合约1吨标的物，其他费用不计)
A．亏损60美元/吨
B．亏损50美元/吨
C．亏损40美元/吨
D．亏损30美元/吨
144、
某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批存货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有（ ）的收益。
A．200元/吨
B．260元/吨
C．300元/吨
D．400元/吨
145、
某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元。当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（ ）手合约。
A．4
B．8
C．12
D．20
146、
假设年利率为8%，年指数股息率为1．5%，6月30日为6月期货合约的交割日，3月1日的现货指数为1425点，则当日的期货理论价格为（ ）点。
A．1456．82
B．1455．88
C．1443．21
D．1457．03
147、
执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米的期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为(．)美分／蒲式耳。
A．400
B．0
C．450
D．50
148、
6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为l5 000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到i0 000港元的红利。则此远期合约的合理价格为（ ）港元。
A．15 214
B．752 000
C．753 856
D．754 933
149、
期货投资基金的投资策略包括（ ）。
A．多CTA投资策略和单CTA投资策略
B．技术分析投资策略和基本分析投资策略
C．分散型投资策略和集中型投资策略
D．短期、中期策略和长期型投资策略
150、
某交易者以4．53港元权利金买进执行价格为60．00港元的某股票美式期权10张(1张合约的规模为100股股票)，该交易者的盈亏平衡点为（ ）港元。
A．60．00
B．4．53
C．64．53
D．68．12
151、
成交量剧增，价格跌至新低，价格（ ）。
A．可能上涨
B．可能下跌
C．无法判断
D．不变
152、
反转形态主要分为（ ）。
A．头肩底
B．头肩顶
C．双重底
D．双重顶
153、
6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格变为20点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是（ ）美元。
A．盈利5000
B．盈利3750
C．亏损5000
D．亏损3750
154、
通常在价格暴涨或暴跌时出现的缺口，称为（ ）。
A．突破缺口
B．普通缺口
C．逃逸缺口
D．衰竭缺口
155、
假设年利率为8%，年指数股息率为2%，6月30日为6月份期货合约的交割日，4月1日的现货指数为l 520点，则当日的期货理论价格为（ ）点。
A．1 489．6
B．1 542．8
C．1 512．4
D．1 497
