2014年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题及答案(4)

　　四、计算分析题
　　1、
　　【正确答案】 （1）方案1的现值＝10＋15×（P／A，5%，8）＝10＋15×6.4632＝106.95（万元）
　　方案2的现值＝50×（P／F，10%，2）＋100×（P／F，10%，8）＝50×0.8264＋100×0.4665＝87.97（万元）
　　方案3的现值＝30×（P／A，10%，4）×（P／F，10%，3）＝30×3.1699×0.7513＝71.45（万元）
　　方案4的现值＝10＋28×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，1）＝10＋28×3.7908×0.9091＝106.49（万元）
　　方案5的付款现值＝5＋25×（P／A，10%，6）＝5＋25×4.3553＝113.88（万元）
　　或：方案5的付款现值＝5＋25×[（P／A，10%，5）＋1]×（P／F，10%，1）＝5＋25×（3.7908＋1）×0.9091＝113.88（万元）
　　提示：[（P／A，10%，5）＋1]×（P／F，10%，1）＝（P／A，10%，6）×（1＋10%）×（P／F，10%，1）＝（P／A，10%，6）
　　结论：最合理的是方案3。
　　【答案解析】
　　【该题针对“终值和现值的计算”知识点进行考核】
　　2、
　　【正确答案】 （1）每次订货的变动成本＝800＋200＝1000（元）
　　单位变动储存成本＝1500×4%＋80＋60＝200（元）
　　经济订货批量＝[（2×3600×1000）／200×100／（100－10）]1／2＝200（台）
　　送货期＝200／100＝2（天）
　　订货次数＝3600／200＝18（次）
　　（2）平均交货时间＝8×10%＋9×20%＋10×40%＋11×20%＋12×10%＝10（天）
　　交货期内平均需要量＝10×10＝100（台）
　　再订货点＝100＋保险储备量
　　①当再订货点为100台（即保险储备量＝0）时：
　　平均缺货量＝10×20%＋20×10%＝4（台）
　　缺货成本和保险储备成本之和TC（S，B）＝100×4×18＋0×200＝7200（元）
　　【提示】缺货成本和保险储备的储存成本的计算公式如下：
　　缺货成本＝每次的缺货量×单位缺货成本×订货次数
　　由于保险储备在正常情况下不被耗用，所以，计算保险储备的储存成本时，为了简化，假设保险储备不被耗用。因此，保险储备的储存成本＝保险储备×单位变动储存成本
　　②当再订货点为110台（即保险储备量＝10）时：
　　平均缺货量＝10×10%＝1（台）
　　TC（S，B）＝100×1×18＋10×200＝1800＋2000＝3800（元）
　　③当再订货点为120台（即保险储备量＝20）时：
　　平均缺货量＝0
　　TC（S，B）＝100×0×18＋20×200＝4000（元）
　　根据上述计算结果可知，合理的保险储备量为10台，再订货点为110台。
　　（3）与批量相关的存货总成本＝[2×1000×3600×200×（1－10／100）]1／2＝36000（元）
　　（4）取得成本＝订货成本＋购置成本
　　＝变动订货成本＋固定订货成本＋购置成本
　　＝18×1000＋100000＋3600×1500
　　＝5518000（元）
　　储存成本＝变动储存成本＋固定储存成本
　　＝1／2×200×（1－10／100）×200＋10×200＋2000×12＋40000
　　＝84000（元）
　　（5）与储备存货相关的总成本
　　＝取得成本＋储存成本＋缺货成本
　　＝5518000＋84000＋1800＝5603800（元）
　　或：与储备存货相关的总成本
　　＝36000＋3800＋3600×1500＋100000＋2000×12＋40000
　　＝5603800（元）
　　【答案解析】
　　【该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核】
　　3、
　　【正确答案】 （1）计算表中用英文字母表示的项目：
　　A＝－2000＋100＝－1900
　　B＝900－（－900）＝1800
　　C＝100×0.9434×0.9434＝89
　　D＝－1943.4＋89＝－1854.4
　　（2）计算或确定下列指标：
　　①包括投资期的静态投资回收期＝3＋900／1800＝3.5（年）
　　包括投资期的报考投资回收期＝3＋1014.8／1425.8＝3.71（年）
　　不包括投资期的静态投资回收期＝3.5－1＝2.5（年）
　　不包括投资期的报考投资回收期＝3.71－1＝2.71（年）
　　②净现值＝1863.3＋100＝1963.3（万元）
　　③现值指数＝（1963.3＋1943.4）／1943.4＝2.01（年）
　　【答案解析】
　　【该题针对“净现值”知识点进行考核】
　　4、
　　【正确答案】 （1）方案一和方案二比较：
　　（EBIT－24）×（1－25%）／（10＋6）＝（EBIT－24－36）×（1－25%）／10
　　得：EBIT＝120（万元）
　　方案一和方案三比较：
　　方案三的利息＝（300－4×47.5）／（1＋10%）×10%＝10（万元）
　　（EBIT－24）×（1－25%）／（10＋6）＝（EBIT－24－10）×（1－25%）／（10＋4）
　　得：EBIT＝104（万元）
　　方案二和方案三比较：
　　（EBIT－24－36）×（1－25%）／10＝（EBIT－24－10）×（1－25%）／（10＋4）
　　得：EBIT＝125（万元）
　　当EBIT小于104万元时，应该采用方案一；当EBIT介于104万元～125万元之间时，应采用方案三；当EBIT大于125万元时，应采用方案二。
　　【答案解析】
　　【该题针对“资本结构”知识点进行考核】

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