货币的职能

货币的本质表现在：货币是一般等价物，是固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系。 货币的职能是货币本质的具体体现，货币在与商品交换发展过程中，逐步形成了价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币等职能。

货币需求主要影响因素为：收入水平；利率水平；社会商品可供量、物价水平、货币流通速度；信用制度发达程度；汇率和公众的预期和偏好。
货币供应量划分为M0、M1、M2、M3，
Mo: 流通中现金；
M1 :Mo +企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款
M2 :M1 +城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款
M3 :M2 +金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

1、通货膨胀指的是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。物价总水平上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的主要标志 因此，世界各国多用物价指数测量通货膨胀率。 2、通货紧缩指的是经济中货币供应量少于客观需要量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，对整个经济增长也同样有着不利的影响。

货币的本质表现在：货币是一般等价物，是固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系。
1.货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。
货币既是商品，是价值和使用价值的统一体，又是特殊商品，其特殊性表现在：货币是衡量一切商品价值的材料；具有同其他一切商品相交换的能力。
2.货币体现了一定的社会生产关系。
因为价值是劳动的结晶，商品生产者通过货币互相交换商品，实际上是互相交换各自的劳动，因此，货币作为一般等价物，使商品的不同所有者通过等价交换实现了他们之间的社会联系，这种联系就是人和人之间的一定的社会生产关系。

货币需求是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿意以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对流通手段、支付手段和贮藏手段的货币需求。

①收入水平：一般情况下，货币需求量与收入水平成正比。
②利率水平：正常情况下，利息率与货币需求呈负相关关系。
③社会商品可供量、物价水平、货币流通速度。
根据货币流通规律的公式：M=PQ/V（以M代表货币需求量，P代表物价水平，Q代表社会商品可供量，V代表货币流通速度），可以看出，物价水平和社会商品可供量同货币需求成正比；货币流通速度同货币需求成反比。
④信用制度发达程度。当信用制度发达时，一方面，可以通过支付结算减少作为流通手段和支付手段的货币数量，从而使货币需求降低，另一方面，信用制度的发展有利于金融市场完善，增加可供人们选择的资产形式，人们的资产配置就有更多的选择，以货币形式持有的财富量就会减少，从而使货币需求下降。
⑤汇率：当本币汇率下降即本国货币贬值时，对外币需求增加，对本国货币需求就减少。
⑥公众的预期和偏好：当人们预期物价水平上升、货币贬值时，会减少货币持有，则货币需求减少。
⑦其他因素：人口数量、人口密集程度、经济结构、社会分工、交通通讯等技术状况都会影响货币需求。

货币供给是指中央银行和商业银行对现金货币、存款货币等货币形式的供给。
（1）货币供应量是指由中央银行和商业银行供给货币所形成的货币量，是一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币量，是一个存量概念。一般由中央银行和商业银行供应的现金货币和存款货币构成。在信用制度发达条件下，现金、存款、商业票据、可流通转让的金融债券、政府债券等，凡是可用于交易的货币及信用工具都构成货币供应量的组成部分。
（2）社会总需求与总供给的均衡，从需求方面看，主要决定于货币供应量是否适度。货币供应量是影响宏观经济的一个重要变量。它同收入、消费、投资、价格、国际收支等经济变量都有着紧密的关系，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。
（3）货币供给量在很大程度上能够被中央银行政策所调控。
（4）社会公众持有的现金愿望、社会各部门的现金需求、社会的信贷资金需求、财政收支等因素，都会影响货币供给总量。

（1）货币层次划分的依据
在实践中，各国中央银行对货币层次的划分依据的标准基本一致，即货币的流动性。
流动性是其他货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少，即金融资产转化为货币而不损失的能力。
（2）我国货币供应量层次的划分
1994年10月，按照国际通行的原则，以货币流动性差别作为划分各层次货币供应量的标准，中国人民银行制定了《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》，根据我国实际情况，将我国货币供应量划分为M0、M1、M2、M3。
各层次的货币内容如下：
M0：流通中现金
M1：M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡类存款
M2：M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋外币存款＋信托类存款
M3：M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单
此后，从我国金融市场实际出发，中国人民银行对货币供应量统计进行了多次修订。
2001年，中国人民银行将证券公司客户保证金计入M2。
2002年又将中国的外资、合资金融机构的人民币存款业务分别计入不同层次的货币供应量。
2006年，中国人民银行第三次修订货币供应量，将信托投资公司和金融租赁公司的存款不计入相应层次的货币供应量。
2011年10月，中国人民银行再次修订货币供应量，在货币供应量中加入了住房公积金中心存款和非存款类金融机构存放在存款类金融机构的存款，将其计入广义货币M2。
2015年1月15日，中国人民银行发布了《关于调整金融机构存贷款统计口径的通知》，提出自2015年起修订“各项存款”和“各项贷款”统计口径。将非存款类金融机构存放在存款类金融机构的款项纳入“各项存款”统计口径，将存款类金融机构拆放给非存款类金融机构的款项纳入“各项贷款”统计口径。
2018年1月，人民银行完善货币供应量中货币市场基金部分的统计方法，用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货币市场基金存款（含存单）。
M1被称为狭义货币，是现实购买力；M2被称为广义货币；M2与M1之差被称为准货币，是潜在购买力。
由于M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量是指M2。在我国货币供应量统计中，货币供应量三个层次（实际为四个层次）包含的具体内容会随着金融市场发展和金融工具创新而不断进行修订和完善。

商业银行创造信用货币是在它的资产负债业务中，通过创造派生存款形成的。在现代信用制度中，活期存款是存款人可以随时提取的一种存款。一般来说，只有商业银行才有权经营活期存款，在此基础上，形成商业银行创造存款即创造信用货币的能力。
（1）原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。
银行在经营活动中，只需保留一小部分现金作为付现准备，可以将大部分现金用于放款。客户在取得银行贷款后，一般并不立即提取现金，而是转入其在银行的活期存款账户，这时银行一方面增加了放款，另一方面增加了活期存款。
（2）派生存款是银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。
现代各国的银行制度，一般均采用部分准备金制，广泛采用非现金结算。
银行的大部分存款都是通过这种营业活动创造出来的。银行将吸 收的原始存款中的超额准备金用于发放贷款，客户取得借款后，不提 取现金，全部转入另一企业的银行存款账户。接受这笔新存款的银行，在存款增加的同时也增加了存款准备金。它在保留一部分法定存款准备金后，又可将超额准备金部分用于发放贷款。这样，又会出现另一笔存款。如此不断延续下去，即可创造出大量的存款。法定存款准备金率的高低，直接影响银行创造存款货币的能力。
在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款。原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件。

货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）的基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。
货币乘数的大小决定了商业银行货币供给扩张能力的大小。
基础货币因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币。
商业银行创造存款货币的能力，首先取决于原始存款的规模。在原始存款基础上，派生存款的规模还取决于货币乘数。
影响货币乘数的因素主要有以下几种：
（1）法定存款准备金率（rd）
法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少，创造存款货币的数量则越少，反之，法定存款准备金率越低，创造存款货币的数额则越大。
（2）现金漏损率（c）
如果在存款派生过程中有客户提取现金，则现金就会流出银行系统，出现现金漏损，使银行系统的存款准备金减少，派生倍数也必然缩小，银行创造存款的能力下降。
（3）超额准备金率（e）
实际上，银行总有一定数额的超额准备金不会贷出，以满足银行经营活动需要。留有的超额准备金越多，用于贷款的部分就越少，使银行创造存款的能力削弱。超额准备金和活期存款总额是反向比例关系。
（4）定期存款的存款准备金率（rt）
一般地说，定期存款的法定存款准备金率低，活期存款的法定存款准备金率高。当企业持有的活期存款转化为定期存款时，银行对定期存款也要按一定的法定准备金率（rt）提留准备金，所以定期存款的法定存款准备金率（rt）和定期存款占活期存款的比例（t）的变动，可视同法定存款准备金率（rd）的进一步调整。由于按照rt·t所提存的准备金是用于支持定期存款所需要的，尽管它仍然保留在银行手中，但它却不能支持活期存款的进一步创造，会使活期存款创造规模下降，对货币乘数K产生影响。
由上可知，银行吸收一笔原始存款能够创造多少存款货币，要受到法定存款准备金率、现金漏损率、超额存款准备金率、定期存款准备金率等许多因素的影响。

（1）商业银行通过资产负债业务，通过创造派生存款形成信用货币的增加或减少，影响货币供应量。
（2）中央银行一方面可以创造货币，通过控制现金发行，影响商业银行的准备金存款。另一方面可以通过调整法定准备金率、调节再贴现率、改变再贷款规模、在公开市场上买卖有价证券等手段，影响商业银行超额准备金数量的变化，从而影响商业银行的信用创造能力。

通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。
物价总水平上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的主要标志。
世界各国多用物价指数测量通货膨胀率。

（1）需求拉上型通货膨胀——“过多的货币追求过少的商品”
（2）成本推动型通货膨胀——根源在于社会总供给的变化
（3）供求混合推动型的通货膨胀
（4）结构型通货膨胀——在整个经济总供给与总需求大体均衡的情况下，由于经济结构因素的变化而引起。

对生产和流通的影响：①不利于生产正常发展；②打乱了正常的商品流通秩序
对分配和消费的影响：①不利于固定薪金收入阶层的国民收入再分配；②有利于债务人而不利于债权人的分配；③降低消费规模。
对金融秩序和经济、社会稳定的影响：①使货币贬值；②严重的通货膨胀使社会公众失去对本国纸币的信心；③使生产领域受到打击，导致经济紊乱；④通货膨胀引起的经济领域的混乱，会接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。

①紧缩的货币政策：减少货币供应量；提高利率
②紧缩的财政政策：增收节支、减少赤字
③紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施。

通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。
与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，对整个经济增长也同样有着不利的影响。

（1）货币供给减少
主要是由于政策时滞的原因，在通货膨胀时期的紧缩的货币政策和财政政策没有及时调整，导致投资和需求的下降，进而影响社会有效供给。
（2）有效需求不足
当实际利率较高时，消费和投资就会出现大幅下降而导致有效需求不足，进而物价持续下跌；金融机构贷款意愿下降和提高利率时，会减少社会总需求，导致物价下跌；制度变迁和转型等体制因素，导致居民消费行为发生变化，储蓄倾向上升，消费倾向下降，即期支出大量地转化为远期支出，也会引起有效需求不足，导致物价下降。
（3）供需结构不合理
由于经济中存在不合理的扩张和投资，造成了不合理的供给结构和过多的无效供给，当积累到一定程度时必然加剧供给之间的矛盾，导致供过于求，产品价格下跌。
（4）国际市场的冲击
对于开放度较高的国家，在国际经济不景气的情况下，国内市场也会受到很大的影响。主要表现在出口下降，外资流入减少，导致国内供给增加、需求减少，产品价格下降。

（1）导致社会总投资减少
一方面，通货紧缩会使实际利率提高，社会投资的实际成本上升，会导致投资下降。另一方面，由于预期价格下降，投资预期收益的减少，也会使企业投资意愿下降。
（2）减少消费需求
在通货紧缩过程中，物价下跌使货币实际购买力不断提高，人们会尽可能地推迟支付，导致消费支出的延迟和消费规模的减小。
（3）影响社会收入再分配
通货紧缩会使政府的收入向企业和个人转移，主要是通过降低所得税实现的；会使企业在价格下降中受到损失；会使工人的实际工资增加；会形成有利于债权人而不利于债务人的资金再分配。

1、扩大有效需求
（1）扩大投资需求的对策
①扩大政府公共支出，以促进经济增长；
②刺激企业及民间投资；
③合理调整经济结构。
（2）增加消费需求的对策
①消除各种不利于增加消费的政策措施和制度约束，充分利用各种政策组合，引导社会消费稳定增长；
②提高公众收入水平，增加其购买能力以提高消费需求；
③通过提高就业水平和增加失业补助刺激低收入阶层的消费需求；
④扩大消费信贷的规模和品种；
⑤加快社会保障制度建设。
2、实行扩张的财政政策和货币政策
（1）扩张的财政政策
扩大财政开支，兴建公共工程，增加财政赤字，减免税收。
（2）扩张的货币政策
通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、公开市场买入有价证券等手段，以增加商业银行的超额准备金、增加基础货币，扩大货币乘数，增加社会货币供给总量；降低基准利率，以减少商业银行借款成本，降低市场利率，刺激总需求。
3、引导公众预期
通过公开宣传等措施对公众进行政策性引导，调整企业和个人对未来的预期，可以对扩大投资需求和增加消费需求起到一定的引导作用。