一、终值
单利：FV=PV × （1＋t×r）
复利：FV＝PV×（1＋r）t（可查表计算）
PV现值（本金），FV终值（本金加利息），r利率，t时间
（1＋r）t为终值利率因子、终值复利因子、复利终值系数。
二、现值
单利：PV= FV /（1＋t×r）
复利：PV ＝FV/ （1＋r）t （可查表计算）
1/ （1＋r）t为现值利率因子、现值复利因子、复利现值系数
现值利率因子与终值利率因子互为倒数
期限（n）：考虑计息的时间内，计息的次数
利率（I）：每个计息期间内的贴现率、投资报酬率等
现值（PV）：计息前的本金——发生在靠前（左）的时点
终值（FV）：计息后的本利和——发生在靠后（右）的时点
年金（PMT）：一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流
一、期末年金（又称为后付年金、普通年金）
现金流发生在当期期末
期末年金的现值和终值均可通过查年金系数表计算
期末年金现值（终值）＝PMT×期末年金现值（终值）系数
• 贷款还款、利息收入、红利收入
• 工资收入、储蓄等
二、期初年金（又称为先付年金、即付年金）
现金流发生在当期期初
期初年金的现值（终值）＝期末年金的现值（终值）×（1＋r）
三、期末年金
• 期初年金
• 房租、养老金支出、生活费
• 教育金支出、保费等
一、永续年金
在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
如：持续分红的股票、存本取息等
现值
期末：PV＝C/r
期初：PV＝C（1＋r）/r
C：每期现金流
没有终值
二、递延年金
隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项
养老保险属于递延年金，有现值和终值，在支付期数一定的情况下，其现值与递延期有关，终值与递延期无关。
有效年利率（ EAR）：不同复利期间投资的年化收益率
EAR＝（1＋r/m）m－1
FV＝PV× （1+r/m）mt 或PV＝FV × 1/（1+r/m）mt
t为按年计算的投资期间
附：复利终值系数表（常用）
复利现值系数表（常用）
注：系数表是期末模式的表，变成期初还需乘以（1+r）。
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