2025 年基金从业《私募股权投资基金》考前 12 页纸

第一章 股权投资基金概述

一、股权投资基金运作流程

募集阶段

①募集主体：基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力

的主体，基金管理人可以选择自行募集也可以委托第三方募集。

②募集方式：公开募集、非公开募集。

③募集对象：合格投资者。

④基金组织形式：公司，有限合伙或信托（契约）。

投资阶段

在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要

包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、

签订投资协议、投资交割等环节。

投资后管理阶段

①基金管理机构对被投企业的运作进行一定的跟踪与监控，实施投资风

险管理。

②以各种方式向被投资企业提供增值服务，帮助被投企业成长和发展。

退出阶段

股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议

转让、清算等形式变现，从而“退出”其在企业中的投资，然后根据约

定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。

二、基金的投资范围、投资策略和投资限制 通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，

并在基金合同中明确列示。

基金的投资范围，是基金投资对象选择所指向的集合。投资范围通常依据目标投资对象

的行业、地域、发展阶段等属性来确定。

基金的投资策略，是指基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的

总和。基金投资策略的确定，通常依据基金的投资目标以及投资者对风险和期望收益的偏好

来进行。

基金的投资限制，是指基金管理人不得从事或需依一定程序得到投资者许可后才能从事

的投资决策行为。投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标。

第二章 股权投资基金参与主体

一、基金管理人的概念和具体职责

概念

①安全保管基金财产；

②按照规定开设基金资金账户；

③对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基

金资金账户的独立；

④将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；

⑤保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

⑥按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及

时办理清算、交割事宜；

⑦按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；

⑧定期向基金管理人出具资产托管报告。

职责 ①防止基金财产挪用，保证基金资产安全；

②对基金管理人的投资运作进行监督；