《证券投资基金基础知识》考前 12 页纸

第六章 投资管理基础

一、三大财务报表

（一）资产负债表

会计恒等式：资产＝负债＋所有者权益（净资产、股权权益总额）

资产 流动资产 货币资金、应收账款、应收票据、存货（流动资产中存货流动性最差）等

非流动资产 固定资产、无形资产、长期股权投资、长期待摊费用等

负债 流动负债 短期借款、应付账款、应付票据等

非流动负债 长期借款、应付债券等

所有者

权益

股本（实收资本） 按面值计算的股本金

资本公积 股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等

盈余公积 法定盈余公积和任意盈余公积

未分配利润 留待以后年度分配的利润或待分配利润

注：反映企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况

（二）利润表：收入－成本和费用＝利润（或盈余）。

注：反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因

（三）现金流量表：经营活动产生的现金流量（CFO）、投资活动产生的现金流量（CFI）、筹资（融资）活动产生的现

金流量（CFF）

二、财务比率分析

流动性比率 流动比率 流动资产/流动负债 ①衡量企业的短期偿债能力

②速动比率大于 1 时，短期偿债能力

好

速动比率 （流动资产-存货）/流动负债

财务杠杆比率 资产负债率 负债总额/资产总额 衡量的是企业长期偿债能力

权益乘数和负

债权益比

权益乘数：产总额/所有者权益总额

负债权益比：负债总额/所有者权益总额

利息保障倍数 息税前利润/利息

营运效率比率 存货周转率 年销售成本/年均存货 反映企业资产的管理质量和利用效

率货周转天数 365 天/存货周转率

应收账款周转

率

销售收入/年均应收账款

应收账款周转

天数

365 天/应收账款周转率

总资产周转率 年销售收入/年均总资产

盈利能力比率 销售利润率 净利润总额/销售收入总额 决定企业能否在市场上生存和发展

下去 资产收益率 净利润总额/总资产总额

净资产收益率 净利润总额/所有者权益总额

杜邦恒等式 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数

三、货币的时间价值与利率相关公式总结（理解并运用）

①实际利率：实际利率≈名义利率－通货膨胀率；②单利终值：FV＝PV×（1＋i×n）；单利现值：PV＝FV/（1＋i×n）；

③复利终值：FV＝PV×（1＋i）n；复利现值：PV＝FV/（1＋i）n，1/（1＋i）n 或（1＋i）-n 称为“贴现因子”。