2025年11月基金从业《私募股权投资基金基础》考试已结束，由于这次是新教材启用首考，出现了不少新考点内容，233网校老师整理了基金《私募股权投资基金》真题考点内容，帮助大家更好的备考复习！
【真题考点】增资协议主要规范股权的出售和认购，通常会包括目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价、交割和交割时的交付物、各方的陈述与保证、交割的前提条件、过渡期的义务和交割后的义务等。增资协议通常由目标公司、控股股东及实际控制人、创始团队、本轮投资方以及前轮投资方共同签署。部分情况下，因前轮投资方在增资协议项下的权利义务有限，也有前轮投资方不作为增资协议的签署方的情形。
【考试原题】增资协议的约定事项通常包括（）
I、目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价
II、交割和交割时的交付物、交割的前提条件、过渡期的义务和交割后的义务
III、给予投资方在一定时间内的排他投资权力
IV、各方的陈述与保证
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
Ⅰ.目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价：这属于增资协议的核心约定事项。增资本质是目标公司通过出让部分股权引入投资资金，股权出让数量直接关联投资方最终持股比例，支付对价则明确投资方出资金额、支付方式（如现金、合规资产等）、支付节点，这是整个增资交易的基础，是协议必须明确的内容。
Ⅱ.交割和交割时的交付物、交割的前提条件、过渡期的义务和交割后的义务：这属于增资协议的关键约定事项。交割是增资交易落地的核心环节：交付物可能包括股权变更登记材料、公司股东会/董事会相关决议等；交割前提条件常涉及目标公司完成合规整改、获得必要审批等；过渡期义务会约定目标公司不得擅自处置重大资产、变更核心业务等；交割后义务可能包含目标公司配合办理工商变更、投资方行使股东权利相关配合义务等，这些条款是保障交易顺利推进、规避交割风险的重要内容。
Ⅲ.给予投资方在一定时间内的排他投资权力：这不属于增资协议的约定事项。该类排他性条款，核心是约定目标公司在特定期间内不得与其他投资方洽谈投资相关事宜，其目的是保障投资方前期尽调、谈判的诚意与效率，通常约定在投资意向书（TS）或专门的排他性协议中，而非正式的增资协议。增资协议聚焦增资完成的核心权责，一般不纳入此类前期谈判阶段的排他约定。
Ⅳ.各方的陈述与保证：这属于增资协议的核心风控条款。例如，目标公司需陈述保证其经营合规、财务报表真实完整、无重大未披露债务或法律纠纷；投资方需陈述保证其出资资金来源合法、具备相应投资资质等。该条款为后续出现虚假陈述时明确追责依据，是保障双方合法权益、降低投资与融资风险的关键内容。
综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ属于增资协议的约定事项，答案选C。
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