被动投资（★★★）
被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。
（1）证券价格指数
在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是证券价格指数。
目前主要的股价指数编制方法：算术平均法、几何平均法和加权平均法。
国内外常见的证券价格指数：沪深300指数、中证全债指数、标准普尔500指数和道琼斯股票价格平均指数。
（2）指数跟踪方法
①完全复制：购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，跟踪误差较小。
②抽样复制：复制较少的股票，跟踪误差较小。又可以分为市值优先、分层抽样等方法。
③优化复制：使用样本证券最少，跟踪误差最大。
（3）被动投资与跟踪误差
跟踪误差是度量一个股票组合对于某基准组合偏离程度的重要指标。是证券组合相对基准的跟踪偏离度的标准差。
跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率
跟踪误差产生的原因
①复制误差：指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离。
②现金留存：由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100％，导致与计算的指数产生偏离。
③各项费用基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的。
④其他影响：分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。
