公司内在价值与市场价格
内在价值:即股票的理论价值,是指股票未来收益的现值,由公司资产、收益、股息等因素决定。
市场价格:股票的市场价格是由市场供求关系所决定的
股票的技术分析和基本面分析的不同之处主要有以下原因:
1、从技术分析和基本面分析的分析依据不同。
基本分析根据影响价格变动的原因,各种宏微观因素来对证券的未来行情进行预测。由于其主观性,不同的分析家在面对同样的资料时,可能会得出截然不同的判断。
技术分析则根据市场价格的变化规律进行研究,采用过去及现在的资料数据,推断将来的行情。通过市场连续完整的经验数据,采用统计分析归纳出典型的模式,其方法更为客观,也更加直观。
2、技术分析和基本面分析的思维方式不同。
基本面分析是理论性思维,它例举所有影响行情的因素,再逐一研究它们对价格的影响,属于质的分析,具有一定前瞻性。
技术分析是一种经验性的思维,通过所有因素变动,最终反映在价格和交易量的动态指标上。它侧重历史数据,是量的分析,具有一定的滞后性。
3、技术分析和基本面分析的投资策略不同。
基本面分析侧重于证券的内在投资价值,研究价格的长期走势,而往往忽略短期数天的价格波动。投资者侧重于投资具有发展潜力的证券品种,避开投机严重或企业连续亏损的证券商品。
技术分析则侧重于对市场趋势的预测,主要采取短线交易的方式投机获利,相比基本面分析更加具有直观性和可操作性。
技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑基本面因素。
技术分析的三项假定包括:
第一,市场行为涵盖一切信息。
第二,技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律,股票价格沿趋势运动。
第三,历史会重演。
一、宏观经济
(一)宏观经济指标(七个)
1.国内生产总值(GDP):衡量一个国家或地区的综合经济状况,指某一特定时期内在本国(或本地区)领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和,是衡量整体经济活动的总量指标。
2.通货膨胀:采用物价指数,如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数。
3.失业率:评价一个国家或地区失业状况的主要指标。
4.预算赤字
5.采购经理指数(PMI)
PMI>50,说明经济发展;PMI<50,说明经济衰退。
6.利率:资金成本的主要决定因素。
7.汇率:直接影响本国产品在国际市场的竞争能力,从而对本国经济增长造成一定影响。
(二)经济周期
(三)宏观经济政策分析
1.财政政策
2.货币政策
二、行业分析
1.行业生命周期
2.行业景气度(又称景气指数)
综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。
三、公司内在价值与市场价格
1.内在价值
即股票的理论价值,是指股票未来收益的现值,由公司资产、收益、股息等因素决定。
2.市场价格
股票的市场价格是由市场供求关系所决定的