一、外汇与汇率

　　考试内容：

　　1、外汇的概念和分类

　　2、汇率的定义

　　3、汇率的标价方法和报价方法

　　4、影响汇率变动的主要因素(2009年教材新增内容)

　　5、汇率决定理论(购买力平价和利率平价)(2009年教材新增内容)

　　要点：

　　1、外汇的定义

　　(1)外汇是指以外币表示的，可用于清偿国际间债权债务的支付手段。

　　(2)狭义的外汇

　　① 是指以外币表示的，可直接用于国际债权债务关系清算的支付手段。

　　② 主要是指国外银行的外币存款和外币票据。

　　(3)广义的外汇

　　① 可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债券。

　　② 2008年8月修订的《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇包括：

　　外币现钞，包括纸币、铸币;

　　外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等;

　　外币有价证券，包括债券、股票等;

　　特别提款权;

　　其他外汇资产。

　　2、外汇的分类——按买卖的交割期限

　　(1)即期外汇

　　现汇，在外汇成交后于当日或两个营业日内办理交割的外汇。

　　(2)远期外汇

　　期汇，按协定的汇率签订买卖合同，在约定的未来某一时间进行交割的外汇。

　　3、外汇的三个特征——外汇三性

　　(1)外币性

　　(2)可兑换性

　　(3)普遍接受性

　　目前，能够同时具备上述三性的是主要发达国家货币，如美元、欧元、日元、瑞士法郎等，还有一些地区性货币。

　　4、汇率的定义

　　汇率是指不同货币相互兑换的比率，即以一种货币表示另一种货币的价格，也称汇价。

　　5、汇率的标价方法

　　(1)直接标价法

　　① 是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示汇率。即汇率表示一定单位外国货币折算成本国货币的数量。

　　② 世界上绝大多数国家采用直接标价法。人民币汇率采取的是直接标价法。

　　③ 在直接标价法下，汇率值升降与本币升贬值反向，与外币升贬值同向。

　　(2)间接标价法

　　① 是以一定单位的本国货币作为标准，折算为外国货币来表示汇率。即汇率表示为一定单位本国货币折算成外国货币的数量。

　　② 美国、英国和其他英联邦国家采用间接标价法。

　　③ 在间接标价法下，汇率值升降与本币升贬值同向，与外币升贬值反向。

　　(3)两种标价法下的汇率互为倒数，两者乘积为1。

　　6、汇价的报价方法

　　(1)汇率变动的小单位被称为基点。

　　(2)汇率一般计算到五位数。对于大多数货币，1点通常是0.0001货币单位;对于币值较小的货币如日元，1点就是0.01货币单位。

　　(3)汇率的报价方法：通常采取双向报价制，即同时报出买入汇率和卖出汇率。

　　GBP1 = USD1.4150/1.4156

　　GBP1 = USD1.4150/56

　　① 买入汇率与卖出汇率是从报价银行的角度来说的。

　　② 买入汇率又称买入价，是银行买入外汇时所使用的汇率。也常称为出口汇率。

　　③ 卖出汇率又称卖出价，是银行卖出外汇时所使用的汇率。也常称为进口汇率。

　　④ 买入、卖出汇率的判断依据是银行贱买贵卖。

　　⑤ 买入汇率和卖出汇率在不同标价法下是不同的。

　　直接标价法下，前者是买入汇率，后者是卖出汇率;

　　间接标价法下，前者是卖出汇率，后者是买入汇率。

　　⑥ 中间价又称中间汇率，是指买入汇率和卖出汇率的算术平均数。

　　⑦ 现钞汇率是银行买卖外汇现钞的汇率。

　　现钞的买卖差价要大于现汇;

　　银行的现钞买入价低于外汇买入价，而现钞卖出价与外汇卖出价相同。