2013å¹´ç»�济师《ä¸çº§é‡‘èž�实务》精讲笔记:ç«
- 第1页:节 金�市场与金�工具概述(1)
- 第2页:节金�市场与金�工具概述(2)
- 第3é¡µï¼šç¬¬äºŒèŠ‚ä¼ ç»Ÿçš„é‡‘èž�市场å�Šå…¶å·¥å…·ï¼ˆ1)
- 第4é¡µï¼šç¬¬äºŒèŠ‚ä¼ ç»Ÿçš„é‡‘èž�市场å�Šå…¶å·¥å…·ï¼ˆ2)
- 第5é¡µï¼šç¬¬äºŒèŠ‚ä¼ ç»Ÿçš„é‡‘èž�市场å�Šå…¶å·¥å…·ï¼ˆ3)
- 第6页:第三节 金��生�市场�其工具(1)
- 第7页:第三节 金��生�市场�其工具(2)
- 第8页:第四节我国的金�市场�其工具(1)
- 第9页:第四节 我国的金�市场�其工具(2)
  三�我国的资本市场
  (一)债券市场
  首先从国债市场产生并�展起�。1981年��国债�行。
  金èž�债券始于20世纪80年代,1985年工行ã€�农行å�‘行金èž�债;1988年部分é�žé“¶è¡Œé‡‘èž�机构开始å�‘行金èž�债券;1994å¹´æ”¿ç–æ€§é“¶è¡Œæˆ�立,å�‘è¡Œä¸»ä½“ä»Žå•†ä¸šé“¶è¡Œè½¬ä¸ºæ”¿ç–æ€§é“¶è¡Œ;1999年以å�Žï¼Œé‡‘èž�债券的å�‘行主体集ä¸ä¸ºæ”¿ç–性银行,以国开行为主。
  20世纪80年代䏿œŸå¼€å§‹å�‘行ä¼�业债券,1993年《ä¼�业债券管ç�†æ�¡ä¾‹ã€‹è§„范ä¼�业债券的å�‘行;1996å¹´å�Žä¼�业债å�‘行主体æ‰�çª�ç ´äº†å¤§åž‹å›½æœ‰ä¼�业的é™�制;2005å¹´5月24日,《ä¼�ä¸šçŸæœŸèž�资券管ç�†åŠžæ³•ã€‹å‡ºå�°ï¼Œå¼€å§‹å…�许符å�ˆæ�¡ä»¶çš„ä¼�业在银行间债券市场å�‘è¡ŒçŸæœŸèž�资债券。
  (二)股票市场
  1.我国上市公�股票分类
  我国上市公�股票按�行范围�分为:A股�B股�H股和F股。
  (1)A股股票是指已在或获准在上海�券交易所�深圳�券交易所�通的且以人民�为计价��的股票。
  (2)B股股票是以人民å¸�为é�¢å€¼ã€�以外å¸�为认è´å’Œäº¤æ˜“å¸�ç§�ã€�在上海和深圳è¯�券交易所上市交易的普通股票。2000å¹´2月,ä¸å›½è¯�监会开始å…�许境内æŒ�有外汇账户的ä¼�业和个人投资B股。
  (3)H股是我国境内注册的公�在香港�行并在香港上市的普通股票。
  (4)F股是我国股份公�在海外�行上市�通的普通股票。
  在我国上市公�的股份按投资主体�以分为国有股�法人股和社会公众股。
  �例2·�选题】
  ( )是指已在或获准在上海�券交易所�深圳�券交易所�通的且以人民�为计价��的股票。
  A.F股
  B.H股
  C.B股
  D.A股
  ã€�æ£ç¡®ç”案】D
  ã€�ç”æ¡ˆè§£æž�】本题考查A股的概念。A股股票是指已在或获准在上海è¯�券交易所ã€�深圳è¯�券交易所æµ�通的且以人民å¸�为计价å¸�ç§�的股票。
  �例3·�选题】(2011年真题)
  以人民å¸�为é�¢å€¼ã€�外å¸�为认è´å’Œäº¤æ˜“å¸�ç§�ã€�在上海和深圳è¯�券交易所上市交易的普通股票是( )股票。
  A.A股
  B.B股
  C.H股
  D.F股
  ã€�æ£ç¡®ç”案】B
  ã€�ç”æ¡ˆè§£æž�】本题考查B股的概念。B股股票是以人民å¸�为é�¢å€¼ã€�外å¸�为认è´å’Œäº¤æ˜“å¸�ç§�ã€�在上海和深圳è¯�券交易所上市交易的普通股票。
  2.我国股票市场构�
  1990年12月上海�券交易所�立,1991年7月深圳�券交易所�立。
  我国股票市场包括:主æ�¿å¸‚场ã€�ä¸å°�ä¼�业æ�¿å¸‚场ã€�创业æ�¿å¸‚场。代办股份转让市场(三æ�¿)也是有组织的股份转让市场。
  2004å¹´5月,è¯�监会批准深圳è¯�券交易所设立ä¸å°�ä¼�业æ�¿å¸‚场,与主æ�¿å¸‚场比除上市公å�¸è§„模外差别ä¸�大。
  2009å¹´3月《IPO并在创业æ�¿ä¸Šå¸‚管ç�†æš‚行办法》,5月1日起实施。2009å¹´10月30æ—¥æ£å¼�开市交易。
  (三)投资基金市场
  �券投资基金是一�利益共享�风险共担的集�投资方�。我国投资基金市场�展�大致分三个阶段:
  阶段,1992-1997人行主管阶段,上市基金25�。
  第二阶段,1997-2004è¯�监会主管阶段,2001年开始å�‘行开放å¼�基金,2002年外资å�‚股基金。基金å“�ç§�å‘ˆçŽ°å¤šæ ·åŒ–ï¼šå¹³è¡¡åž‹ã€�æˆ�é•¿åž‹ã€�优化指数型ã€�æŒ‡æ ‡è‚¡ç¥¨æˆ�é•¿åž‹ã€�稳å�¥åž‹ã€�æˆ�长价值å¤�å�ˆåž‹ç‰ç‰ã€‚
  第三阶段2004至今,《è¯�券投资基金法》æ£å¼�实施。
  四�我国的外汇市场
  我国外汇市场的�展历程:
  1979年外汇留�制度与外汇调剂市场
  1994年汇率并轨,有管�的浮动汇率制度,�消外汇留�制度,实行银行结售汇制度。
  1994å¹´4月4æ—¥ä¸å›½å¤–汇交易系统å�¯åЍè¿�è�¥ï¼Œ 全国统一银行间外汇市场建立。
  2005å¹´7月21日我国对人民å¸�汇率形æˆ�机制进行改é�©ï¼Œå®žè¡Œä»¥å¸‚场供求为基础,å�‚考一篮å�è´§å¸�进行调节ã€�有管ç�†çš„æµ®åŠ¨æ±‡çŽ‡åˆ¶åº¦ã€‚
  目�,银行间外汇市场上,人民�外汇交易类型包括,�期交易,远期交易和掉期交易。
  五�我国的金��生�市场
  20世纪90年代开始金�期货试点交易。1992年深圳有色金属交易所推出我国个商�期货�约——特级�期货�约。
  2006å¹´9月8日,ä¸å›½é‡‘èž�期货交易所在上海æˆ�立。
  2010å¹´1月批准股指期货推出,2月22æ—¥æ£å¼�开户,4月16日,股指期货开始上市。
  (一)债券市场
  首先从国债市场产生并�展起�。1981年��国债�行。
  金èž�债券始于20世纪80年代,1985年工行ã€�农行å�‘行金èž�债;1988年部分é�žé“¶è¡Œé‡‘èž�机构开始å�‘行金èž�债券;1994å¹´æ”¿ç–æ€§é“¶è¡Œæˆ�立,å�‘è¡Œä¸»ä½“ä»Žå•†ä¸šé“¶è¡Œè½¬ä¸ºæ”¿ç–æ€§é“¶è¡Œ;1999年以å�Žï¼Œé‡‘èž�债券的å�‘行主体集ä¸ä¸ºæ”¿ç–性银行,以国开行为主。
  20世纪80年代䏿œŸå¼€å§‹å�‘行ä¼�业债券,1993年《ä¼�业债券管ç�†æ�¡ä¾‹ã€‹è§„范ä¼�业债券的å�‘行;1996å¹´å�Žä¼�业债å�‘行主体æ‰�çª�ç ´äº†å¤§åž‹å›½æœ‰ä¼�业的é™�制;2005å¹´5月24日,《ä¼�ä¸šçŸæœŸèž�资券管ç�†åŠžæ³•ã€‹å‡ºå�°ï¼Œå¼€å§‹å…�许符å�ˆæ�¡ä»¶çš„ä¼�业在银行间债券市场å�‘è¡ŒçŸæœŸèž�资债券。
  (二)股票市场
  1.我国上市公�股票分类
  我国上市公�股票按�行范围�分为:A股�B股�H股和F股。
  (1)A股股票是指已在或获准在上海�券交易所�深圳�券交易所�通的且以人民�为计价��的股票。
  (2)B股股票是以人民å¸�为é�¢å€¼ã€�以外å¸�为认è´å’Œäº¤æ˜“å¸�ç§�ã€�在上海和深圳è¯�券交易所上市交易的普通股票。2000å¹´2月,ä¸å›½è¯�监会开始å…�许境内æŒ�有外汇账户的ä¼�业和个人投资B股。
  (3)H股是我国境内注册的公�在香港�行并在香港上市的普通股票。
  (4)F股是我国股份公�在海外�行上市�通的普通股票。
  在我国上市公�的股份按投资主体�以分为国有股�法人股和社会公众股。
  �例2·�选题】
  ( )是指已在或获准在上海�券交易所�深圳�券交易所�通的且以人民�为计价��的股票。
  A.F股
  B.H股
  C.B股
  D.A股
  ã€�æ£ç¡®ç”案】D
  ã€�ç”æ¡ˆè§£æž�】本题考查A股的概念。A股股票是指已在或获准在上海è¯�券交易所ã€�深圳è¯�券交易所æµ�通的且以人民å¸�为计价å¸�ç§�的股票。
  �例3·�选题】(2011年真题)
  以人民å¸�为é�¢å€¼ã€�外å¸�为认è´å’Œäº¤æ˜“å¸�ç§�ã€�在上海和深圳è¯�券交易所上市交易的普通股票是( )股票。
  A.A股
  B.B股
  C.H股
  D.F股
  ã€�æ£ç¡®ç”案】B
  ã€�ç”æ¡ˆè§£æž�】本题考查B股的概念。B股股票是以人民å¸�为é�¢å€¼ã€�外å¸�为认è´å’Œäº¤æ˜“å¸�ç§�ã€�在上海和深圳è¯�券交易所上市交易的普通股票。
  2.我国股票市场构�
  1990年12月上海�券交易所�立,1991年7月深圳�券交易所�立。
  我国股票市场包括:主æ�¿å¸‚场ã€�ä¸å°�ä¼�业æ�¿å¸‚场ã€�创业æ�¿å¸‚场。代办股份转让市场(三æ�¿)也是有组织的股份转让市场。
  2004å¹´5月,è¯�监会批准深圳è¯�券交易所设立ä¸å°�ä¼�业æ�¿å¸‚场,与主æ�¿å¸‚场比除上市公å�¸è§„模外差别ä¸�大。
  2009å¹´3月《IPO并在创业æ�¿ä¸Šå¸‚管ç�†æš‚行办法》,5月1日起实施。2009å¹´10月30æ—¥æ£å¼�开市交易。
  (三)投资基金市场
  �券投资基金是一�利益共享�风险共担的集�投资方�。我国投资基金市场�展�大致分三个阶段:
  阶段,1992-1997人行主管阶段,上市基金25�。
  第二阶段,1997-2004è¯�监会主管阶段,2001年开始å�‘行开放å¼�基金,2002年外资å�‚股基金。基金å“�ç§�å‘ˆçŽ°å¤šæ ·åŒ–ï¼šå¹³è¡¡åž‹ã€�æˆ�é•¿åž‹ã€�优化指数型ã€�æŒ‡æ ‡è‚¡ç¥¨æˆ�é•¿åž‹ã€�稳å�¥åž‹ã€�æˆ�长价值å¤�å�ˆåž‹ç‰ç‰ã€‚
  第三阶段2004至今,《è¯�券投资基金法》æ£å¼�实施。
  四�我国的外汇市场
  我国外汇市场的�展历程:
  1979年外汇留�制度与外汇调剂市场
  1994年汇率并轨,有管�的浮动汇率制度,�消外汇留�制度,实行银行结售汇制度。
  1994å¹´4月4æ—¥ä¸å›½å¤–汇交易系统å�¯åЍè¿�è�¥ï¼Œ 全国统一银行间外汇市场建立。
  2005å¹´7月21日我国对人民å¸�汇率形æˆ�机制进行改é�©ï¼Œå®žè¡Œä»¥å¸‚场供求为基础,å�‚考一篮å�è´§å¸�进行调节ã€�有管ç�†çš„æµ®åŠ¨æ±‡çŽ‡åˆ¶åº¦ã€‚
  目�,银行间外汇市场上,人民�外汇交易类型包括,�期交易,远期交易和掉期交易。
  五�我国的金��生�市场
  20世纪90年代开始金�期货试点交易。1992年深圳有色金属交易所推出我国个商�期货�约——特级�期货�约。
  2006å¹´9月8日,ä¸å›½é‡‘èž�期货交易所在上海æˆ�立。
  2010å¹´1月批准股指期货推出,2月22æ—¥æ£å¼�开户,4月16日,股指期货开始上市。
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