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 第九章　中央银行与金融监管

【知识框架】

【考试大纲】

理解中央银行的相对独立性、性质、职能和业务，分析货币政策体系，理解金融监管的性质、目标、基本原则和金融监管理论，分析我国金融监管的发展阶段及其特征，分析金融监管的框架和内容。

【要点详解】

节　中央银行概述

一、中央银行的产生及独立性

1．中央银行的产生

（1）中央银行产生的基本前提

①商品经济的发展比较成熟；

②金融业的发展对此有客观需求。

（2）中央银行制度建立的必要性

①集中货币发行权的需要；

②代理国库和为政府筹措资金的需要；

③管理金融业（如票据清算和银行后贷款人）的需要；

④国家对社会经济发展实行干预的需要。

（3）中央银行的发展

①早设立的中央银行是瑞典银行。

②英格兰银行虽然成立晚于瑞典银行，但是被公认为是近代中央银行的鼻祖。英格兰银行的演变过程是典型的中央银行的演变过程。

（4）中央银行的产生和发展的途径

①由商业银行转化为中央银行，如英格兰银行、法兰西银行、普鲁士银行；

②专门设置的中央银行，如美国联邦储备体系，第二次世界大战前后发展中国家和新独立国家的中央银行；

③由综合型银行改革为单一职能的中央银行，如前苏联、东欧各国及中国的中央银行。

2．中央银行的独立性

（1）定义

中央银行的相对独立性是指不能视中央银行为国家的一般政府机构，但也不能完全独立于政府之外，而应在国家总体经济发展战略和目标之下，独立地制定、执行货币政策。

（2）内容

①建立独立的货币发行制度，稳定货币；

②独立制定实施货币政策；

③独立监管、调控整个金融体系和金融市场。

（3）制定货币政策应遵循的原则

①中央银行应以一国宏观经济目标为出发点制定货币政策，从事相应的政策工具操作；

②中央银行应按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为的干扰。

（4）模式

①独立性较大的模式

中央银行直接对国会负责，可以独立制定货币政策及采取相应的措施，政府不得直接对它发布命令、指示，不得干涉货币政策。美国和德国都属于这一模式。

②独立性稍次的模式

中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独立性。中央银行可以独立地制定、执行货币政策。英格兰银行、日本银行属于这一模式。

③独立性较小的模式

中央银行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止。推迟中央银行决议的执行。其代表国家是意大利。

二、中央银行的性质与职能

1．中央银行的性质

中央银行是一国的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位；中央银行的业务目标不是为实现盈利，而是为实现国家的宏观经济目标；中央银行不是一个办理货币信用业务的经济实体，不是经营型银行，而是国家金融管理机关，是管理型银行。

2．中央银行的职能

中央银行的职能包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行四个方面。

（1）发行的银行

中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国一的货币发行机构。中央银行作为发行的银行，具有以下几个基本职能：

①中央银行应根据国民经济发展的客观情况，适时适度发行货币，保持货币供给与流通中货币需求的基本一致；

②中央银行应从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供给量；

③中央银行应根据货币流通需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例，满足流通中货币支取的不同要求。

（2）政府的银行

中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。中央银行作为政府的银行具有以下基本职责：

①代理国库。这包括：办理政府预算收入的缴纳、划拨和留用，办理预算支出的拨付，向财政反映预算收支情况；协助财政、税收部门收缴库款；其他有关国库事务等。

②对政府融通资金。中央银行对政府融通资金的主要方式有：政府财政收支出现暂时失衡或财政长期赤字时，中央银行向财政直接提供贷款以平衡财政收支；中央银行进入一级市场直接购买政府债券，由此形成直接流入国库的财政收入。

③代理政府金融事务。如代理国债发行及到期国债的还本付息等。

④代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协调、磋商等。

⑤充当政府金融政策顾问，为一国经济政策的制定提供各种资料、数据和方案。

（3）银行的银行

中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作商业银行与其他金融机构的后贷款人，履行以下几项职责：

①集中保管存款准备金；

②充当后贷款人，常采取票据再贴现和票据再抵押两种方式；

③主持全国银行间的清算业务；

④主持外汇头寸抛补业务。

【例9.1】在中央银行的职能中，“银行的银行”的职能主要是指（    ）。

A．垄断发行货币，调节货币供应量

B．代理国库，对政府融通资金

C．集中保管存款准备金，充当后贷款人

D．实施货币政策，制定金融法规

【答案】C

【解析】中央银行是银行的银行，指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作商业银行与其他金融机构的后贷款人，履行以下几项职责：①集中保管存款准备金；②充当后贷款人；③主持全国银行间的清算业务；④主持外汇头寸抛补业务。

（4）管理金融的银行

中央银行作为管理金融的银行，其职责主要表现在：

①根据国情合理制定实施货币政策，在稳定货币的前提下谋求经济增长。

②制定颁布各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动。

③管理境内金融市场。审查、监督上市证券的合法性，确保证券交易、资金往来的合法化；借助货币政策工具，影响市场利率，左右融资成本，调节资金供求关系。

三、中央银行的业务

1．中央银行的资产负债表

中央银行的业务活动及其主要职能可以从其资产负债表得到概括反映。各国中央银行的资产负债表中的项目及包括的内容不一致，但总体结构基本一致，如表9-1所示。

表9-1中央银行资产负债表

2．中央银行的业务

（1）中央银行的负债业务

是指由社会各集团和家庭个人持有的对中央银行的债权，是其资产业务的基础。

中央银行的负债业务主要有：

①货币发行

中央银行发行的货币是基础货币的主要构成部分，是中央银行的负债项目之一。

②代理国库

中央银行凭借财政部开设于中央银行的专门账户代理财政收入支出，履行代理国库职责，财政金库存款即成为中央银行的重要资金来源之一。

③集中存款准备金

中央银行集中商业银行与其他金融机构的存款准备金，旨在满足流动性与清偿能力要求，另外可以调控信贷规模和货币供给量、便利资金清算以维护金融体系安全与稳定。这一的存款资金自然成为中央银行充当后贷款人、实施货币政策的基础。来源23 3网校

【例9.2】中央银行的负债业务主要有（    ）。

A．货币发行

B．商业银行等金融机构的存款

C．国库及公共机构存款

D．票据交换

E．政府借款

【答案】ABC

【解析】中央银行的负债是指金融机构、政府、个人和其他部门特有的对中央银行的债券，其负债业务主要包括货币发行、代理国库、集中存款准备金。D项7属于中央银行的中间业务；E项属于中央银行的贷款业务。

（2）中央银行的资产业务

是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权，对其制定实施货币政策、调控金融运行具有重要作用。

中央银行的资产业务主要有：

①贷款

中央银行的贷款对象是：商业银行、政府。

②再贴现

中央银行着眼于国民经济宏观调控，对商业银行办理再贴现业务。

③证券买卖

通过直接买卖、回购协议买卖政府中长期债券、国库券等有价证券来进行公开市场业务。

④管理国际储备

中央银行为稳定币值、稳定汇价、调节国际收支，保管黄金、外汇等储备资产。

⑤其他资产业务

【例9.3】下列业务中，属于中央银行资产业务的有（    ）。

A．贷款

B．再贴现

C．国债买卖

D．代理国库

E．管理国际储备

【答案】ABCE

【解析】中央银行资产业务主要有：①贷款；②再贴现；③证券买卖；④管理国际储备；⑤其他资产业务。其中，证券买卖是指中央银行为调控货币供应量，适时地开展公开市场业务，采用直接买卖、回购协议等方式买卖政府中长期债券、国库券等有价证券。D项属于中央银行负债业务。

（3）中央银行的中间业务

资产清算业务是中央银行的主要中间业务，这类业务可以划分为：

①集中办理票据交换；

②结清交换差额；

③办理异地资金转移。

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