2026年《期货投资分析》临考预测！考前预测30点

1、美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段: 复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段

应该配置不同的资产。

2、主要经济指标包括国内生产总值、固定资产投资、城镇就业数据、价格指数、采购人经理指数。

3、货币金融指标：货币供应量，利率、存款准备金率，公开市场操作工具，汇率。

4、远期和期货的无套利定价公式：F0=S0e rT。

5、期权定价模型：二叉树模型、B-S-M期权定价模型。

6、常用Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho这5个希腊字母来描述标的资产的价格变化、Delta变化、标的资产

价格波动率变化、到期时间变化、利率变化对于期权价格的影响。

7、从B-S-M期权定价公式可以看出，在某一时点上，S（标的资产价格）、K（行权价格）、T（到期时间）都

是确定不变的，只有σ（波动率）是一个估计值，它可以来自过去的统计，也可以来自对未来的预期。

8、由正态总体得到的χ2分布、t分布、F分布，常被称为三大抽样分布。

9、参数估计作为推断统计的重要内容之一，是在假定总体分布已知的前提下，从总体中按照随机原则抽取样

本，并利用样本统计量估计总体的参数。常见的参数估计包括点估计和区间估计。

10、多元线性回归模型的检验：

（1）拟合优度检验；

（2）F检验；

（3）t检验。

11、时间序列分析中常用的检验方式有单位根检验、自回归移动平均、格兰杰因果检验、协整检验、误差修正

模型。

12、对于供求关系的说明，最明朗的方法就是编制供需平衡表。平衡表列出的数据包括上期结转库存、当期生

产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存、前期的对照值、未来的预测值。

13、通常情况是买卖双方在贸易合同中约定某批次现货的结算价格等于某个期货合约的价格加上一定的升贴

水，即：现货结算价格=期货价格+升贴水。

14、“保险+期货”是指农业经营者或企业为规避市场价格风险向保险公司购买期货价格保险产品，保险公司

通过向期货经营机构购买场外期权将风险转移，期货经营机构利用期货市场进行风险对冲的业务模式。

15、股指期货的套期保值策略与其他品种的期货套期保值策略在原理上是相同的，均是要构建反向头寸以实现

风险规避。策略主要包括卖出套期保值和买入套期保值两种。

16、期权的波动率套利策略有多种，主要包括跨式期权策略、宽跨式期权策略、比率价差策略。

17、阿尔法策略具有的优点：

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