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章节精选|期货从业资格《基础知识》第八章免费试题

来源:233网校 2017-06-19 16:48:00

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第八章利率期货及衍生品

一、单项选择题

1.若芝加哥期货交易所美国5年期国债期货合约的报价为98-15,则该期货合约的价值为( )美元。

A.98000.15

B.98000

C.98468.75

D.98468.15

【答案】C

【解析】98-15代表的价格是:98+15/32=98.46875:对应的合约价值是:98.46875×100000/100=98468.75(美元)。

2.芝加哥商业交易所的面值为1000000美元的13周国债,当成交指数为94.85时,意味着以( )美元的价格成交该国债;当指数增长1个基点时,意味着合约的价格变化( )美元。

A.987125;4.68

B.987125;25

C.948500;23.71

D.948500;25

【答案】B

【解析】1000000×(1-(100%-94.85%)/4)=987125(美元);(100%-94.85%)/4表示3个月面值的收益率。芝加哥商业交易所规定:每张合约价值是1000000美元面值的国债,以指数方式报价,1个基本点是指数的1%点,即指数的0.01点,即1000000×0.01%/4=25(美元)。

3.某公司刚刚借入一笔资金,但是担心未来市场利率会下降,可利用利率期货进行( )。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.空头投机

D.多头投机

【答案】B

【解析】本题对买入套期保值交易的内容进行考核。

4.买入基差策略即买入国债现券、卖出国债期货,待基差( )平仓获利。

A.扩大

B.缩小

C.为零

D.不变

【答案】A

【解析】买入基差策略即买入国债现券、卖出国债期货,待基差扩大平仓获利。

5.最长的欧元银行间拆放利率期限为( )。

A.隔夜

B.1周

C.3周

D.1年

【答案】D

【解析】欧元银行间拆放利率包括隔夜、1周、2周、3周、1~12个月等各种不同期限的利率,最长的欧元银行间拆放利率期限是1年。

二、多项选择题

1.利率互换的常见期限有( )。

A.1年

B.2年

C.3年

D.4年

【答案】ABCD

【解析】利率互换的常见期限为:1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年,30年和50年的也时有发生。

2.2月11 日利率为6.5%,甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元,贷款期为半年,但担心6个月后利率上升提高融资成本,即与银行商议,双方同意6个月后企业A按年利率6.47%(一年计2次复利)向银行贷入半年100万元贷款。8月1日FRA到期时,市场实际半年期贷款利率为( )时,银行盈利。

A.6.45%

B.6.46%

C.6.48%

D.6.49%

【答案】AB

【解析】FRA到期时,市场实际半年期贷款利率低于约定利率时,企业亏损而银行盈利,无论如何,企业甲的真实贷款利率锁定是6.47%。因此,题中A、B两项符合题意。

3.利率期货跨品种套利交易根据套利合约标的不同,主要分为( )。

A.短期利率期货合约间套利

B.短期利率期货、中长期利率期货合约间套利

C.长期利率期货合约间套利

D.中长期利率期货合约间套利

【答案】BD

【解析】利率期货跨品种套利交易根据套利合约标的不同,主要包括短期利率期货、中长期利率期货合约间套利与中长期利率期货合约间套利两大类。

三、判断题

1.美国中长期国债通常采用贴现发行,到期按面值进行兑付。( )

【答案】×

【解析】美国短期国债一般采用贴现发行,到期按面值进行兑付;美国中长期国债一般是附有息票的附息国债。

2.美国期货市场中长期国债期货采用价格报价法,报价按1 000美元面值的国债期货价格报价,交割采用实物交割方式。( )

【答案】×

【解析】美国中长期国债期货,报价按照100美元面值的国债期货价格报价。

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