61 在正向市场上，某套利者在5月与9月大豆期货合约间进行牛市套利，建仓价差为50元/吨，平仓价差为-20元/吨，则该套利者（ ）元/吨。（不计交易费用）
A. 亏损70
B. 盈利30
C. 盈利70
D. 亏损30
参考答案：C
62 沪深300现货指数的最小变动量是0.01点，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（ ）点。
A. 0.01
B. 0.1
C. 0.2
D. 1
参考答案：C
63 在我国期货市场上，会员如对结算结果有异议,应在第二天开市前（ ）分钟内以书面形式通知期货交易所。
A. 15
B. 20
C. 30
D. 60
参考答案：C
64 从本质上说，外汇期货交易与远期外汇交易都可以用来（ ）。
A. 规避汇率风险
B. 取得外汇资产
C. 参与公开竞价
D. 进入国际市场
参考答案：A
65 以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（ ）%。（结果保留两位小数）
A. 6.60
B. 6.25
C. 6.38
D. 5.66
参考答案：C
66 投资者预期期权标的的价格后市看涨，他既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该选择（ ）策略。
A. 买进看涨期权
B. 卖出看涨期权
C. 买进看跌期权
D. 卖出看跌期权
参考答案：A
67 某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6%，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。
问1[单选]:（1）该远期合约的净持有成本为（ ）元。 问2[单选]:（2）该远期合约的合理价格为（ ）元。
选1:
A. 4900
B. 5000
C. 10000
D. 25100
选2:
A. 1004900
B. 1005000
C. 1010000
D. 1025100
参考答案： A
答2: A 68 12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/吨。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 2930
B. 3215
C. 3225
D. 3235
参考答案：D
69 4月29日，某交易者在国内交易所进行套利交易，同时买入10手7月LLDE期货合约、卖出20手9月LLD.E期货合约、买入10手11月LLDE期货合约；成交价格分别为9180元/吨、9250元/吨和9280元/吨。5月7日对冲平仓时的成交价格分别为9200元/吨、9230元/吨和9260元/吨。该交易者的净收益是（ ）元。 （不计手续费等费用）
A. 2000
B. 3000
C. 4000
D. 6000
参考答案： A
70 9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订5000吨天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。
问1[单选]:(1).该贸易商应（ ）11月份天然橡胶期货合约。 问2[单选]:(2). 该贸易商在11月份天然橡胶期货合约的建仓价格为12200元/吨。至10月10日，货物到港，现货价格至10800元/吨，期货价格至10850元/吨。该贸易商
选1:
A. 卖出1000手
B. 买入1000手
C. 卖出500手
D. 买入500手
选2:
A. 基差走弱200元/吨
B. 通过套期保值，天然橡胶的实际售价相当于是12150元/吨
C. 期货市场亏损1350元/吨
D. 若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润
参考答案：答1: A 答2:B
71 在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约进行套期保值，每张日元期货合约为1250万日元，成交价为JPY/USD=0.010384。到了9月1日，当日即期汇率为USD/JPY=92.35，该进口商卖出20张9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。（不计手续费等费用）该进口商在现
A. 损失121777，获利114000
B. 获利121777，损失114000
C. 损失114000，损失121750
D. 获利114000，获利121750
参考答案：A
72 在我国，某交易者4月28日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则
问1[单选]:（1）该交易者该笔交易的价差（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）该交易者平仓时的价差为（ ）元/吨。
选1:
A. 缩小100
B. 扩大100
C. 缩小200
D. 扩大200
选2:
A. 10
B. 20
C. 40
D. -80
参考答案：答1: A 答2：B
73 5月10日，某投资者在芝加哥期货交易所，以15美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为1295美分/蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1张；同时，以10美分/蒲式耳的权利金卖出执行价格为1285美分/蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1张。该投资者的损益平衡点（不计交易费用）为（ ）美分/蒲式耳。
A. 1295
B. 1290
C. 1285
D. 1289
参考答案：B
74 某新入市投资者在其保证金帐户中存入保证金50万元，当日开仓买入9月白糖期货合约20手，成交价为3200 元/吨，其后以涨停板的价格卖出平仓10手。当日收盘价为3201元/吨，结算价为3188元/吨；前一交易日收盘价为3140元/吨，结算价为3145元/吨。若向该投资者收取的白糖的交易保证金比例为6%，每日价格波动最大限制为4%。（不计手续费等费用）
问1[单选]:（1）当日投资者的卖出平仓价为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）投资者的当日盈亏为（ ）元。
选1:
A. 3275
B. 3271
C. 3270
D. 3280
选2:
A. 亏损5800
B. 盈利8200
C. 盈利5800
D. 亏损8200
参考答案：答1:C 答2:C
75 某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。则该厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。
A. 基差不变，完全实现套期保值
B. 不完全套期保值，且有净亏损200元/吨
C. 不完全套期保值，且有净盈利200元/吨
D. 不完全套期保值，且有净亏损400元/吨
参考答案：B
