1 由于（ ）干预基本上不改变货币供应量，从而很难引起利率的变化。
A. 双向性
B. 冲销式
C. 非冲销式
D. 单向性
参考答案：B
2 一般而言，套利交易承担的风险较普通投机交易（ ）。
A. 大
B. 小
C. 相同
D. 不确定
参考答案：B
3 超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。
A. 有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内
B. 无效，不能成交
C. 无效，但可自动转移至下一交易日
D. 将变为市价单
参考答案：B
4 一张3月份到期的执行价格为680美分／蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约价格为650美分／蒲式耳，权利金为35美分／蒲式耳，则其内涵价值为（ ）美分／蒲式耳。
A. 30
B. 0
C. -5
D. 5
参考答案：A
5 芝加哥商业交易所（CME）面值为1百万美元的3个月期国债期货，当成交指数为94.58时，其年贴现率是（ ）。
A. 1.81%
B. 5.42%
C. 5.46%
D. 4.58%
参考答案：B
6 技术分析者认为，市场的投资者在决定交易时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素，因此，通过对（ ）分析即可预测价格的未来走势。
A. 供给和需求
B. 价格
C. 生产和消费
D. 进口和出口
参考答案：B
7 （ ）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。
A. 上海金属交易所开业
B. 郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制
C. 深圳有色金属交易所成立
D. 第一家期货经纪公司成立
参考答案：B
8 （ ）指令是指执行时必须按限定价格或更有利的价格成交的指令。
A. 市价
B. 限价
C. 止损
D. 限时
参考答案：B
9 以下对基差描述正确的是（ ）。
A. 在进行套期保值时，计算基差所选的期货价格通常是近月合约的期货价格
B. 基差等于现货价格减去期货价格
C. 基差等于期货价格减去持仓费
D. 基差等于持仓费
参考答案：B
10 在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A. 未来价差缩小
B. 未来价差扩大
C. 未来价差不变
D. 未来价差不确定
参考答案：B
11 看涨期权和看跌期权的划分依据是， 期权（ ）。
A. 买卖双方权利性质不同
B. 买方权利性质不同
C. 买卖双方行使期权的期限不同
D. 买方行使期权的期限不同
参考答案：B
12 期货合约与现货远期合约的本质区别在于（ ）。
A. 远期合约期限比期货合约长
B. 期货合约条款是标准化的
C. 远期合约不需支付保证金以担保履约
D. 远期合约不可以转让
参考答案：B
13 在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法，正确的是（ ）。
A. 标的物价格波动幅度越大，看涨期权价格越高，看跌期权价格越低
B. 标的物价格波动幅度越大，实值期权价格越高，虚值期权价格越低
C. 标的物价格波动幅度越大，期权的价格越高
D. 标的物价格波动幅度越小，期权的价格越高
参考答案：C
14 交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓。该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（ ）美元。
A. 盈利7500
B. 亏损7500
C. 盈利30000
D. 亏损30000
参考答案：C
15 一般地，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该选择（ ）策略。
A. 买进看涨期权
B. 卖出看涨期权
C. 买进看跌期权
D. 卖出看跌期权
参考答案：C
