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2016年期货从业资格考试《期货投资分析》宏观经济分析(3)

来源:233网校 2016-09-23 08:56:00

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  15、用以反映经济运行的总量指标包括哪些?

  反映经济运行的总量指标比较多,书中提到的有五个,分别是国内生产总值、工业增加值、失业率、物价指数和国际收支。

  16、我们为什么要关注工业产值?

  两个方面原因,其一,工业产值直接反映工业部门的景气状况,工业生产数据稳步攀升表明经济处于上升期,对于生产资料的需求也会相应增加,可以作为重要工业原材料(如原油、工业金属)需求的判断依据;另一方面,该指标与实际GDP的计算密切相关,能够辅助判断整体经济状况。

  17、分析价格指数应当关注哪些内容?

  除价格指数本身的变化趋势外,应注意价格指数的构成及其构成部分的权重。

  18、经济分析中的需求量指标有哪些?

  需求类指标包括全社会固定资产投资、新屋开工和营建许可、社会消费品零售总额和零售销售。

  19、常用的经济领先指标有哪些?

  领先指标包括ISM采购经理人指数(美国)、中国制造业采购经理人指数和OECD综合领先指标。

  20、什么是美元指数,美元指数的权重如何分配的?

  美元指数(USDX),是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度。

  21、美元指数的涨跌说明了什么?

  美元指数作为美元对其他主要货币的一种加权计算方法,本质上具有汇率的特征,因而其涨跌也是有影响汇率的美国经济基本面相对全球其他主要经济体决定的,比如经济增长率差异、国际收支状况、通货膨胀率、利率差异、预期因素、中央银行的干预和宏观经济政策差异。

  附:(可以了解)

  据有关人士统计分析,过去30年的美元市场中期波动中,美元的每一轮上涨或下跌都呈现一定的规律和周期性——平均每一轮的上涨和下跌行情大约持续5-7年。

  过去30年中,美元指数总共大约有17次显着的逆势回调或反弹,其中10次反弹或回调的幅度超过10%(相对于周期大势)。上述统计分析显示,大约每2年出现一次显着幅度超过5%但小于10%的逆势反弹或回调,大约每3年出现一次幅度超过10%的逆势回调或反弹。这种波动幅度超过10%的显着逆势次级波动,可以粗略地看作波浪理论中的修正浪。

  近20年来美元指数的连续走势图显示,前一次美元中期贬值趋势主跌段为1985-1987年,完整结束时间为1985-1992年,符合上述统计规律。强势美元政策主导的中期上升趋势段为1995-2001年,两个主升段分别为1995-1998年段,1999-2000年段,其中的时间比例关系与费氏数列和黄金分割比例是基本吻合的。在假设美元指数运行规律依然有效的情况下,此轮美元指数贬值完整结束的时间会落在2008年观察美元指数此轮中期下跌趋势,自2002年展开的主跌段从时间和幅度上都与1985-1987年下跌段类似。美元指数在85反复受到支撑,似乎也反映了空间对称的市场因素。按照2-3年市场出现一次显着的逆势修正的规律,2004年极可能出现一次幅度超过10%的逆向波动。另外,从美元指数周线图上看,其所出现的显着逆势修正均围绕55周均线展开,目前55周均线在93左右,以93-96区间的反弹高点计,可以够得上一次显着的逆势修正。

  以粗略的波浪走势分析,2001年121.02展开的美元中期调整趋势已经运行完主跌的第三段,因第三段出现延长,未来的再次回挫低点区也仍然在84-85区域。由于美元指数的80-85区域是20多年来的底部区域,一旦被击穿将对世界金融体系的稳定构成破坏性影响,所以政府联手干预不可避免,该区域近两年内仍然具有较强支撑作用。

  22、RJ/CRB指数由哪些商品组成,是怎样计算的?

  CRB指数:上世纪初以来的CRB指数是由美国商品调查局(CommodityResearchBureau)依据世界市场上22种基本的经济敏感商品价格编制的一种期货价格指数,通常简称为CRB指数。

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