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久期管理中的常见错误有哪些?

来源:233网校 2025-04-17 00:03:48

久期管理中的常见错误有哪些?

在久期管理中,常见的错误包括:

忽略久期的变化:久期会随着市场利率的变化而变化,如果忽略这一点,可能导致套保效果不佳。

选择不合适的期货合约:选择了与现货国债久期差异较大的期货合约,导致套保效果不佳。

未考虑凸性:久期只是一阶近似,忽略了凸性的影响。凸性是指债券价格对利率变化的二阶导数,会影响套保效果。

过度依赖模型:完全依赖数学模型,忽略了市场实际情况和突发事件的影响。

未定期调整:套保比例一经确定后不再调整,忽略了市场变化和基差波动的影响。例如,假设初始套保比例为100手TF合约,但未考虑到市场利率变化导致的久期变化,可能导致套保效果不佳。

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