平坦化交易的具体操作步骤如下:
确定收益率曲线:首先分析当前的收益率曲线,确认其形状和斜率。判断收益率曲线是否平坦或有变平的趋势。
选择交易品种:选择合适的短期和长期国债进行交易。通常选择流动性好、信用等级高的国债。例如,可以选择5年期国债和10年期国债。
建立头寸:买入长期国债并卖出相同金额的短期国债。例如,买入10年期国债并卖出5年期国债。
监控市场:持续监控市场动态,特别是经济数据和央行政策的变化,以判断收益率曲线的变化趋势。关注可能导致收益率曲线变平的因素,如经济增长放缓、降息预期等。
平仓获利:当收益率曲线变平且达到预期目标时,平仓获利。例如,当长期国债价格上涨幅度大于短期国债时,平仓获利。