三、现金及持有现金的动机
(一)现金
广义的现金是指在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等，狭义的现金仅指库存现金。现金管理中所讲的现金是指广义的现金。
(二)持有现金的动机
| 动机 |
含义 |
影响因素 |
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交易性需求 |
为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额 |
(1)收入和支出数额是否相等 |
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预防性需求 |
为应付突发事件而持有的现金 |
(1)企业愿冒缺少现金风险的程度 |
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投机性需求 |
为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金 |
预计突然出现的获利机会的多少 |
【例题4·判断题】企业持有现金主要出于三种需求，这三种需求是交易性需求、预防性需求和收益性需求。（ ）
【答案】×
【解析】企业持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。因为现金资产的流动性强，所以其收益性差。因此，企业持有现金不可能是出于收益性的需求。
四、目标现金余额的确定
(一)成本模型【★8010年单选题】
| 涉及的成本 |
含义 |
与现金持有量的关系 |
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机会成本 |
因持有一定现金余额丧失的再投资收益 |
正相关 |
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管理成本 |
因持有一定数量的现金而发生的管理费用 |
一般认为是固定成本 |
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短缺成本 |
现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失 |
负相关 |
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最佳现金持有量：上述三项成本之和最小的现金持有量 | ||
【提示】管理成本在一定范围内固定不变，当机会成本和短缺成本相等时，确定的现金持有量是最佳现金持有量。
(二)随机模型(米勒—奥尔模型)【★2011年判断题】
【提示】
(1)回归线公式中的δ是指的公司每日现金流变动的标准差，i是以日为基础计算的现金机会成本；(2)随机模型符合随机思想，适用于所有企业现金最佳持有量的测算；
(3)随机模型建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，确定的现金持有量相对较高，是一个比较保守的现金持有量。
【速记】上限公式H＝3R－2L，可以转化为H－R＝2(R－L)，这意味着上限到现金回归线的距离是现金回归线到下限距离的2倍。根据这个规律，我们可以根据其中的两个指标很方便地推出第三个指标。如下限为100，现金回归线为200，那么上限一定是400。
【例题5·单选题】某公司持有有价证券的年利率为6%，公司的最低现金持有量为4000元，现金回归线为10000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应投资于有价证券的金额是（ ）元。
A．0
B．14000
C．12000
D．10000
【答案】C
【解析】H＝3R－2L＝3×10000－2×4000＝22000(元)，公司现有现金22000元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券的转换，投资于有价证券的金额＝22000－10000＝12000(元)。
【备考提示】随机模型是容易出客观题的知识点，考生应熟练掌握随机模型的原理和计算公式。
五、现金管理模式
(一)收支两条线的管理模式
| 概念 |
是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一种管理模式。当前，企业特别是大型集团企业也纷纷采用“收支两条线”的资金管理模式 | |
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目的 |
(1)对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率 | |
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构建 |
资金流向方面 |
建立收入和支出两个账户，分别对收入和支出进行专户管理，严禁现金坐支 |
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资金流量方面 |
(1)在收入环节上要确保所有收入的资金都进入收入户，并加快资金结算速度，增强对资金的精确调度。 | |
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资金流程方面 |
资金流程是指与资金流动有关的程序和规定。它是收支两条线内部控制体系的重要组成部分，主要包括：(1)关于账户管理、货币资金安全性等规定；(2)收入资金管理与控制；(3)支出资金管理与控制；(4)资金内部结算、信贷管理与控制；(5)收支两条线的组织保障等 | |
【提示】收支两条线作为一种企业的内部资金管理模式，与企业的性质、战略、管理文化和组织架构都有很大的关系。因此，企业在构建收支两条线管理模式时，一定要注意与自己的实际相结合，以管理有效性为导向。
(二)集团企业资金集中管理模式(司库制度)
| 概念 |
集团企业借助商业银行网上银行功能及其他信息技术手段，将分散在集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统一调度、统一管理和统一运用 | |
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模式 |
统收统支模式 |
企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中 |
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拨付备用金模 |
集团按照一定的期限统拨给所有所属分支机构或子企业备其使用的一定数额的现金，等各分支机构或子公司发生现金支出后，持有关凭证到集团财务部门报销以补足备用金 | |
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结算中心模式 |
结算中心通常是由企业集团内部设立的、办理内部各成员现金收付和往来结算的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构 | |
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内部银行模式 |
将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构，主要职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、运筹 | |
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财务公司模式 |
财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其主要职责是开展集团内部资金集中结算，同时为集团成员企业提供包括存贷款、融资租赁等在内的全方位金融服务 | |
【例题6·判断题】集团企业资金集中管理模式中的统收统支模式，要求企业的一切资金收支都集中在集团总部的财务部门，但各分支机构或子企业可以单独设立账号。（ ）
【答案】×
【解析】统收统支模式，要求企业的一切资金收支都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号。
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