六、现金收支管理
(一)现金周转期【★2011年综合题、2010年多选题】
现金周转期，是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段。
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
其中：存货周转期＝平均存货/每天的销货成本
应收账款周转期＝平均应收账款/每天的销货收入
应付账款周转期＝平均应付账款/每天的购货成本
【提示】减少现金周转期，可以从以下方面着手：(1)加快制造与销售产成品来减少存货周转期；(2)加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；(3)减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。
【例题7·单选题】现金周转期与存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（ ）。
A．存货周转期变长
B．应收账款周转期变长
C．应付账款周转期变长
D．应付账款周转期变短
【答案】C
【解析】根据现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，可以得出本题的答案为选项C。
(二)收款管理
1．收账的流动时间
(1)邮寄浮动期，从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔；
(2)处理浮动期，支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间；
(3)结算浮动期，通过银行系统进行支票结算所需的时间。
2．邮寄的处理
一家企业可能采用内部清算处理中心或者一个锁箱来接收和处理邮政支付。具体采用哪种方式取决于支付的笔数和金额。
3．收款方式的改善
用电子支付方式代替纸基(或称纸质)支付方式。
(三)付款管理【★2010年单选题】
现金支出管理的主要任务是尽可能合理合法的延缓现金的支出时间，主要包括以下方法：1．使用现金浮游量；
2．推迟应付款的支付；
3．汇票代替支票；
4．改进员工工资支付模式；
5．透支；
6．争取现金流出与现金流入同步；
7．使用零余额账户。
七、应收账款的功能和成本
| 功能 |
(1)增加销售；(2)减少存货 |
|
成本 |
(1)机会成本：因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益 |
八、应收账款信用政策【★2011年计算分析题】
(一)信用标准【★2010年判断题】
信用标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
1．信息来源
内部收集 |
信用申请人执行信用申请(协议)的情况和企业自己保存的有关信用申请人还款历史的记录 |
|
外部收集 |
申请人的财务报表 |
|
商业参考资料、申请人过去获得赊购的供应商、银行或其他贷款机构提供的信息 | |
|
信用评级机构提供的有关申请人信用状况的历史信息 |
2．5C信用评价系统
传统的信用评价主要考虑以下五个因素：
(1)品质(在过去的还款中所体现的还款意图和愿望)
(2)能力(用于偿债的当前和未来的财务资源)
(3)资本(短期和长期内可供使用的财务资源)
(4)抵押(可以用作债务担保的资产或其他担保物)
(5)条件(影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境)
3．信用的定量分析【★2010年单选题】
进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标。
(二)信用条件
信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限和现金折扣两个要素组成。规定信用条件包括设计销售合同或协议来明确规定在什么情形下可以给予信用。
(三)信用期间和折扣条件【★2009年多选题】
延长信用期，会使销售额增加，产生有利影响；与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。当前者大于后者时，可以延长信用期，否则不宜延长。如果缩短信用期，情况与此相反。现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。企业采取什么程度的现金折扣，要与信用期间结合起来考虑。
信用期和现金折扣的决策方法主要有总额分析法和差额分析法。
| 总额分析法 |
差额分析法 | |
|
A方案 |
B方案 | |
|
年赊销额 |
年赊销额 |
△年赊销额 |
|
应收账款成本前收益 |
应收账款成本前收益 |
△应收账款成本前收益 |
|
—应收账款成本： |
—应收账款成本： |
—应收账款成本差额： |
|
A应收账款成本后收益 |
B应收账款成本后收益 |
△应收账款成本后收益 |
|
A应收账款成本后的收益＞B应收账款成本后收益，A方案好；反之，B方案好。 |
△应收账款成本后收益＞0，A方案好； | |
【提示】
(1)计算应收账款成本前的收益，是假定各方案的固定成本相同，如果不同，还需要考虑固定成本因素。
(2)如有必要，需要进一步考虑销售增加引起存货增加而占用的资金发生的应计利息。
(3)如果有应付账款增加，还需要考虑应付账款增加减少的应计利息。应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资本成本。这样计算的原因是应付账款是占用别人的资金，应付账款应计利息相当于占用别人资金而获得的收益，所以计算时，可以作为一个减项考虑。
【信用决策相关公式】
单位边际贡献＝单价－单位变动成本
边际贡献＝销售收入－变动成本＝(单价－单位变动成本)×销售量＝单位边际贡献×销售量
变动成本率＝单位变动成本/单价＝变动成本/销售收入
边际贡献率＝单位边际贡献/单价＝边际贡献/销售收入
变动成本率＋边际贡献率＝1
应收账款平均余额＝日销售额×信用期间或平均收现期应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金应计利息＝应收账款占用资金×资本成本
【备考提示】应收账款信用政策是容易出主观题的知识点，考生应熟练掌握应收账款相关成本的计算，在平时练习的时候，多做一些相关题目。
【例题8·计算题】某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用：
甲方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。
乙方案给予客户45天信用期限(n/45)，预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2%；
该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资本成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素。一年按360天计算)。
要求：
(1)计算该企业上年的下列指标：
①变动成本总额；
②以销售收入为基础计算的变动成本率；
(2)计算甲、乙两方案的收益之差；(提示：边际贡献率＝1－变动成本率)
(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用；
(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用；
(5)计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。
【答案】
(1)①变动成本总额＝3000－600＝2400(万元)
②变动成本率＝2400/4000×100%＝60%
(2)甲、乙两方案收益之差＝5400×(1－60%)－5000×(1－60%)＝160(万元)
(3)①应收账款应计利息＝(5000×45)/360×600×80＝30(万元)
②坏账成本＝5000×2%＝100(万元)
③收账费用为20万元
④采用乙方案的应收账款相关成本费用＝30＋100＋20＝150(万元)
(4)①平均收账天数＝10×30%＋20×20%＋90×50%＝52(天)
②应收账款应计利息＝(5400×52)/360×60%×8%＝37.44(万元)
③坏账成本＝5400×50%×4%＝108(万元)
④现金折扣成本＝5400×30%×2%＋5400×200×1%＝43.2(万元)⑤收账费用为50万元
⑥采用甲方案的应收账款相关成本费用＝37.44＋108＋50＋43.2＝238.64(万元)
(5)甲、乙两方案税前收益之差＝160－(238.64－150)＝71.36(万元)大于0，所以企业应选用甲方案。
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