第8章财务分析与评价[章节习题]
重点、难点讲解及典型例题
一、财务分析与评价概述
(一)财务分析的意义
1．可以判断企业的财务实力
2．可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题
3．可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径
4．可以评价企业的发展趋势
(二)财务分析的内容
【备考提示】不同财务信息需求者对财务分析信息的关注内容容易出客观题，注意区别记忆。
(三)财务分析的方法【★2010年判断题】
| 方法 |
含义 |
主要内容 |
应注意的问题 |
|
比较分析法 |
通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法 |
1．重要财务指标的比较 |
1．所对比指标的计算口径必须一致 |
|
比率分析法 |
通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法 |
构成比率＝某个组成部分数值／总体数值×100％ |
1．对比项目的相关性 |
|
因素分析法 |
连环替代法 |
将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通常为标准值或计划值)，据以测定各因素对分析指标的影响 |
1．因素分解的关联性 |
|
差额分析法 |
是连环替代法的简化形式，利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响 |
【提示】
因素分析法
用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他各个因素都不变，按顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
(1)连环替代法
设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期(实际)指标和基期(计划)指标为：
报告期(实际)指标R1＝A1×B1×C1
基期(计划)指标R0＝A0×B0×C0
在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：
基期(计划)指标R0＝A0×B0×C0。 ①
第一次替代A1×B0×C0②
第二次替代A1×B1×C0③
第三次替代R1＝A1×B1×C1④
②－①→A变动对R的影响。
③－②→B变动对R的影响。
④－③→C变动对R的影响。
把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0
(2)差额分析法
用下面公式直接计算各因素变动对R的影响。
(A1－A0)×B0×C0→A变动对R的影响。
A1×(B1－B0)×C0→B变动对R的影响。
A1×B1×(C1－C0)→C变动对R的影响。
连环替代法和差额分析法得出的结论是一致的。
【说明】
(1)替代顺序不同，得出的结果是不一样的。
(2)关于替代顺序的确定问题，一般来说在题目条件中会有说明。
(3)可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”(参照上述公式理解)。
【例题1·单选题】下列说法不正确的是（ ）。
A．效率比率反映投入与产出的关系
B．资本利润率属于效率比率
C．权益乘数属于相关比率
D．由于资产＝负债＋所有者权益，因此，资产负债率属于构成比率
(四)财务分析的局限性
【答案】D
【解析】本题考核比率指标的类型。效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。由此可知，选项A、B的说法正确；相关比率，是以某个项目与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。由此可知，选项C的说法正确；构成比率又称结构比率，是某项财务指标的备组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。资产负债率是指负债与资产的比率，资产与负债属于两个不同项目的比较，而不是属于部分与总体的比值，虽然“资产＝负债＋所有者权益”，但负债并不是资产的一部分，所以资产负债率属于相关比率。所以，选项D的说法不正确。
【倒题2•单选题】A公司需要对公司的销售收入进行分析，通过分析得知2007、2008、2009年销售收入的环比报考比率分别为110％、115％和95％。则如果该公司以2007年作为基期，2009年作为分析期，则其定基报考比率为（ ）。
A．126．5％
B．109．25％
C．104．5％
D．120．18％
【答案】B
【解析】以2007年作为基期，2009年作为分析期，则定基报考比率＝2009年销售收入／2007年销售收入＝2009年销售收入／2008年销售收入×2008年销售收入／2007年销售收入＝95％×115％＝109．25％。
| 局限性 |
局限性存在的原因 | |
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资料来源的局限性 |
报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性问题 | |
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财务分析方法的局限性 |
1．比较分析法要求比较的双方必须具有可比性 | |
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财务分析指标的局限性 |
1．财务指标体系不严密 | |
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(五)财务评价 | ||
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含义 |
财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核 | |
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内容 |
包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法(功效函数法) | |
【备考提示】上述内容主要是概念性的东西，将教材多看几遍，做到心中有数，能应付客观题即可。
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