上市公司会计信息披露的缺陷及对策

　　6、缺乏对信息披露违法行为进行强有力惩罚的法律环境。我国现行法规中,缺乏对会计信息具体认定的法律规定,如对什么是虚假会计信息,如何确认虚假会计信息以及对制造虚假会计信息的人员法律责任如何分担、如何处罚等,在法律上尚不够明确,可操作性不强,且以行政手段为主。大量上市公司在信息披露方面的违法行为,如遗漏重大信息披露,只需厚着脸皮挨一声谴责,就可以轻易地混过去(形成中国证券市场特有的道歉概念股),这样的制度,客观上不能不对某些上市公司的信息披露构成了诱导。

　　三、改进我国上市公司信息披露质量的对策

　　过去,我国在会计信息披露的治理方面一直是借鉴欧美等发达国家,特别是美国的做法,但是,随着美国安然、世界通讯、施乐、默克等上市公司先后曝出会计造假丑闻,我们在反思这一系列事件的同时,更应借鉴其在治理信息披露问题上的可取经验。结合我国国情,笔者认为改进我国上市公司会计信息披露质量的措施主要应从如下几个方面入手:

　　1、规范公司的内部治理结构,加强监控者对公司管理层行为的了解,打造有效的会计信息供给主体。上市公司在这一方面所出现的问题通常表现为道德风险与逆向选择,为此注重如下措施:(1)健全董事会。在董事会中引入独立董事,并负责对董事提名、高级管理层的聘用与报酬、审计以及重大关联交易等事项表示意见。(2)建立审计委员会或充分发挥监事会的作用。引人审计委员会这一机构,它主要由公司的非执行董事和监事组成,负责对公司经营和财务活动进行审计监督,并拥有聘用注册会计师的决定权等。或者将这一权力赋予监事会。(3)建立董事会与管理层之间一种基于合约的委托代理关系,明文规定双方的责权利关系。这些措施将得以强化董事会、监事会监控工作的客观性,使其更能代表中小股东的利益。(4)建立和完善对经理人的绩效考评制度,形成有效的激励和约束机制。(5)上市公司自身必须建立一套有效的信息披露制度,对公司治理各方对会计信息披露的责任作出承诺。

　　2、建立完善的上市公司信息披露制度,进一步规范信息披露的重要概念、内容与格式、编报规则、编报频率,建立一套符合国际惯例的信息披露制度。要检视已颁布的会计准则和会计制度,寻找并填平其中的真空地带,比如,如何进行比例合并,证券市场中的企业购并、股份回购、认股权计划等事项在会计上应如何处理和披露等;应研究考虑一些实际中遇到的新问题,如对一些重要表外信息、无形资产及一些重要的非经济信息的披露;鉴于信息披露的现状,应尽量减少会计准则中可供选择的程序和方法,以缩小会计政策选择的空间范围;对于物价变动的影响,可在一定的限度和范围之内修正历史成本原则,使不同项目采用不同的计价方法,具体做法可以借鉴美、加、英、澳和南美等国家的先进经验;为避免会计报告只反映货币计量的经济业务,可考虑采用价值报告方式,其重点在于报告企业如何创造价值以及如何把这些创造价值的活动更有效地与市场进行沟通;为便于会计报告使用者有效利用会计信息,可考虑采用主题型财务报告,就是将所要报告的会计信息,根据其内容的性质划分为一些主题,分主题进行报告,主题之和则反映了一个公司财务状况和经营业绩的全部内容。

　　3、完善注册会计师制度,真正发挥“经济警察”的作用。必须强化注册会计师审计的独立性,包括完善会计师事务所的聘用和更换机制,禁止会计师事务所向由其审计的客户提供管理咨询业务,为注册会计师审计独立性提供制度上的保障;优化执业环境,政府不能干涉注册会计师执行审计业务的各个环节,使注册会计师审计在实质上能够保持独立;加强注册会计师审计的法制建设,如应完善《注册会计师法》,完善独立审计准则,为注册会计师防范财务报告粉饰提供技术支持;应在会计师事务所中全面推行无限责任合伙制,以加大会计师事务所的执业风险,促进行业执业质量和职业道德的提高;完善注册会计师协会的监管模式,设置注册会计师协会独立理事岗位,协会的会员费收入不能和会计师事务所业务收入按比例直接挂钩。

　　4、制定严格的市场游戏规则,让违规者付出高昂的政治的、经济的代价。制定具有客观性、系统性和前瞻性的《上市公司财务信息披露监管规则》,对目前的上市公司在财务信息披露过程中普遍存在的问题从法制的角度加以严格规范,逐步完善我国的证券市场监管体系;建立上市公司财务信息披露错误与舞弊责任追究制度,从法律、内部行政、经济的角度对上市公司及其高级管理人员、会计师事务所、评估事务所、律师事务所和证券机构进行约束,真正达到证券市场的共同管理、共同负责的目标;建立严格的市场准入和市场淘汰制度;完善民事赔偿制度。建议对不同类别的证券市场参与主体分别提取一定比例的违规风险金,以避免违规发生时出现无法赔付的尴尬。

　　5、提升投资者品质,打造有效财务信息需求主体。必须发展机构投资者,使其成为证券市场投资者的主体,机构投资者更注重投资而不是投机,因此对上市公司真实财务信息的需求度更高,而且对财务信息的解读、反馈能力更强;应提高个人投资者的素质,在我国,个人投资者现为5000多万户,占投资者开户总数和99.56%,以学历结构来看,其中大学本科以上的仅占11.5%,因此,必须推动这些个体投资者的不断成熟,善于运用法律手段保护自身权益,使其逐步走上理性投资之路。