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经济师中级经济基础学习笔记—货币与金融

来源:233网校 2007-12-22 09:29:00
货币与金融(二)
一、内容提要
本部分主要内容为:商业银行与金融市场、中央银行与货币政策。
 
二、主要考点
(一)商业银行与金融市场
1,掌握商业银行的主要业务
2,掌握商业银行管理的三大原则
3,熟悉债券收益率计算的方法
4,熟悉债券定价和股票定价的方法
5,掌握金融市场运行的机理
6,掌握货币市场与资本市场的功能及其子市场
(二)中央银行
1,掌握中央银行制度的定义
2,掌握中央银行的职责、业务活动的特征
3,掌握中央银行的主要业务
4,掌握中央银行体制下的支付结算系统
5,掌握货币政策的定义和货币政策目标的内容
6,掌握一般性货币政策工具,熟悉选择性货币政策工具
7,熟悉各种货币政策中间目标,以及我国中央银行在宏观经济调控中发挥作用的主要措施。
 
三、内容讲解
第一节 商业银行与金融市场
 
(一)商业银行的运营与管理
1,商业银行的性质与组织形式
概念:商业银行是最典型的银行,是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务、并办理结算业务的金融企业。
性质:
与一般工商企业相比,商业银行是金融企业,承担着资金融通职能;
与中央银行和政策性银行相比,商业银行是以盈利为经营目的的企业;
与非银行金融机构相比,商业银行的业务范围广泛,经营种类齐全,是惟一能够吸收活期存款的金融机构。
组织形式:
按机构设置分类,分为单一银行制(如美国)和总分行制(如英国),目前世界各国的商业银行一般采用总分行制。
按业务经营范围,分为专业化银行制和综合化银行制(最典型的德国的全能银行)
 
例题:单选目前世界大多数银行采取的组织形式是()。
A 持股公司制
B 单一银行制
C 总分行制
D 连锁行制
答案:C
 
2.商业银行的主要业务
(1)负债业务
即形成商业银行资金来源的业务。包括自有资金和外来资金两部分。
自有资金:股本、公积金和未分配利润;
外来资金:A,吸收存款,是银行组织资金来源的主要业务;
          B,借款业务:再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行资本债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用。
(2)资产业务
将负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。
A,票据贴现
B,贷款业务:按归还期限,可分为短期、中期、长期贷款;按贷款条件,可分为信用放款、担保贷款、抵押贷款和质押贷款。按用途可分为,资本贷款、商业贷款和消费贷款。
C,投资业务:主要指证券投资,各国一般规定只允许做债券业务,不允许做股票买卖。
(3)中间业务
A,结算业务:现金结算和转帐结算;
B,信托业务:资金信托和财产信托
C,租赁业务
D,代理业务
E,咨询业务
 
3.商业银行管理
商业银行资产管理原则:盈利性原则;流动性原则;安全性原则。商业银行的资产流动性与盈利性成反比例关系。
商业银行经营管理理论:20世纪60年代以前的资产管理;60年代以后的负债管理;70年代中期以后的资产-负债管理。资产-负债管理的核心是利率管理,主要内容是对净利差的管理和对利率敏感性缺口的管理。
 
(二)有价证券的定价
1,债券收益率计算方法
投资债券的名义收益=面值*持有年数*债券年利率+价差+利息再投资收入
实际收益=名义收益/价格指数
名义收益率=年利息收入/债券面值*100%
即期收益率=年利息收入/投资支出*100%
持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)/ 持有年数]/买入价格 * 100%
2,债券定价方法
公式:  
其中,P为价格,n=期间数(年限数的2倍),C=半年期利息,r=每一期的利率(年收益率/2),M=票面值,t=偿还次数
 
单选(2004年试题)
债券价格是债券现金流的现值,债券价格的变化与债券收益率的变化()
A,无关
B,方向相同
C,方向相反
D,比例相同
答案:C
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