第七章 证券组合管理理论 第四节 套利定价理论 套利定价的假设条件

(1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。
(2)所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券的收益率具有以下的构成形式
ri＝ai＋biF1+εi
式中ri———证券i的实际收益率；
ai———因素指标F1为0时证券i的收益率；
bi———因素指标F1的系数，反映证券i的收益率ri对因素指标F1变动的敏感性，也称“灵敏度系数”；
F1———影响证券的共同因素F的指标值；
εi———证券i收益率ri的残差项。
(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。