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　　二、多项选择题
　　 1．关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是（　　）
　　 A．单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映
　　 B．单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大
　　 C．实际中我们也可使用历史数据来估计方差
　　 D．单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
　　 2．假设证券组合P由两个证券组合I和I1构成，组合1的期望收益水平和总风险水平都比H的高，并且证券组合I和Ⅱ在P中的投资比重分别为O．48和0．52，那么(   )
　　 A．组合P的总风险水平高于1的总风险水平
　　 B．组合P的总风险水平高于I1的总风险水平
　　 C．组合P的期望收益水平高于I的期望收益水平
　　 D．组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平
　　 3．在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（　　）
　　 A．投资者总是选择方差较小的组合
　　 B．投资者总是选择期望收益率高的组合
　　 C．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合
　　 D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。
　　 4．不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（　　）
　　
　　
　　
　　
　　 5．无差异曲线的特点有（　　）
　　 A．投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇
　　 B．由左至右向上弯曲的曲线
　　 C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高
　　 D．落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度
　　 6．对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（　　）
　　 A．无差异曲线向左上方倾斜
　　 B．是水平的
　　 C．无差异曲线之间可能相交
　　 D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
　　 7．以下说法正确的有（　　）
　　 A．两种完全正相关证券组合的结合线为一条直线
　　 B．两种完全负相关的证券组合线为一条折线
　　 C．相关系数PAa的值越小，弯曲程度越低
　　 D．相关系数PAn的值越小，弯曲程度越高
　　 8．在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（　　）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。
　　 A．-1
　　 B．-0．5
　　 C．0．5
　　 D．1
　　 9．（　　）对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
　　 A．资本市场线方程
　　 B．证券特征线方程
　　 C．证券市场线方程
　　 D．套利定价方案
　　 10．在组合投资理论中，有效证券组合是指（　　）
　　 A．可行域内部任意可行组合
　　 B．可行域左上边界上的任意可行组合
　　 C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合
　　 D．可行域右上边界上的任意可行组合
　　 11．完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30%、期望收益率为14%，证券B的方差为20%、期望收益率为12%。在不允许卖空的条件下，以下说法正确的有（　　）
　　 A．小方差证券的组合为B
　　 B．小方差证券组合为40%A+60%B
　　 C．小方差证券组合的方差为24%
　　 D．小方差证券组合的方差为20%
　　 12．完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为30%、期望收益率为14%，证券8的标准差为25%、期望收益率为12%，以下说法正确的是（　　）
　　 A．小方差证券组合为40%A+60%B
　　 B．小方差证券组合为5／11×A+6／11×B
　　 C．小方差证券组合的方差为14．8%
　　 D．小方差证券组合的方差为0
　　 13．完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%，证券B的标准差为30%、期望收益率为12%。以下说法正确的有（　　）
　　 A．小方差证券组合为40%A+60%B
　　 B．小方差证券组合为36%A+64%B
　　 C．小方差证券组合的方差为0．0576
　　 D．小方差证券组合的方差为0
　　 14．下列说法正确的是（　　）
　　 A．分散化投资使系统风险减少
　　 B．分散化投资使因素风险减少
　　 C．分散化投资使非系统风险减少
　　 D．分散化投资既降低风险又提高收益
　　 15．下述关于可行域的描述正确的是（　　）
　　 A．可行域可能是平面上的一条线
　　 B．可行域可能是平面上的一个区域
　　 C．可行域就是有效边界
　　 D．可行域是由有效组合构成的
　　 16．优证券组合（　　）
　　 A．是能带来收益的组合
　　 B．确定在有效边界上
　　 C．是无差异曲线与有效边界的切点
　　 D．是理性投资者的选择
　　 17．资本资产定价模型的有效性问题是指（　　）
　　 A．理论上风险与收益是否具有正相关关系
　　 B．是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
　　 C．现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系
　　 D．在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系
　　 18．资本资产定价模型的假设条件可概括为（　　）
　　 A．投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平，并采用证券投资组合方法选择优证券组合
　　 B．投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
　　 C．投资者对证券收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
　　 D．资本市场没有摩擦
　　 19．在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（　　）
　　 A．交易没有成本
　　 B．不考虑对红利、股息及资本利得的征税
　　 C．信息在市场中自由流动
　　 D．市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制
　　 20．关于B系数，下列说法正确的是（　　）
　　 A．β系数值越大，表明证券承担的系统风险越小
　　 B．β系数值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
　　 C．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
　　 D．β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

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