证券登记结算公司的内涵、设立条件与职能

证券交易所（★★）

（1）定义

证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，它是整个证券市场的核心。

（2）特征

①有固定的交易场所和交易时间；

②参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；

③交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；

④通过公开竞价的方式决定交易价格；

⑤集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；

⑥实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。

（3）主要职能

①提供证券交易的场所、设施和服务；

②制定和修改证券交易所的业务规则；

③依法审核公开发行证券申请；

④审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市；

⑤提供非公开发行证券转让服务；

⑥组织和监督证券交易；

⑦对会员进行监管；

⑧对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管；

⑨对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管；

⑩管理和公布市场信息；

⑪开展投资者教育和保护；

⑫法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

中国证券业协会（★★）

（1）性质

中国证券业协会是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律性组织，是非营利性社会团体法人。

（2）宗旨

①遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理；

②发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用；

③为会员服务，维护会员的合法权益；

④维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。

（3）证券业协会的职责

协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使下列职责∶

①教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设和行业文化建设，督促证券行业履行社会责任；

②依法维护会员的合法权益，向证监会等部门反映会员的建议和要求；

③督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益；

④制定和实施证券行业自律规则和业务规范，监督、检查会员、从业人员行为，对违反法律、行政法规、协会章程、自律规则、业务规范的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施；组织执业评价，形成声誉激励和约束；

⑤制定证券从业人员道德品行、专业能力水平标准，开展从业人员执业登记，实施从业人员分类分层自律管理；制定非准入类证券从业人员和董事、监事、高级管理人员专业能力水平评价测试规则并具体组织实施；组织从业人员的业务培训；

⑥组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展；

⑦对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；

⑧对网下投资者、非公开发行公司债券、场外市场及场外衍生品业务进行自律管理；

⑨对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理；

⑩组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认并建立资质互认机制；

⑪推动会员加强科技和信息化建设，提高信息安全保障能力，对借助信息技术手段从事的证券业务活动或提供的相关服务进行自律管理；经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励；

⑫法律、行政法规、部门规章、证监会行政规范性文件规定的其他职责；

⑬其他涉及自律、服务、传导的职责。

证券交易所的组织形式（★★）

（1）公司制和会员制证券交易所

1.旧中国的证券交易所
我国最早的证券交易所开创于清朝光绪末年，是由在上海经营外商股票的经纪人组织的“上海股份公所”。这是在旧中国出现的第一家外商经营的证券交易所。1905年，上海股份公所在中国香港注册登记，定名为“上海众业公所”。
1914年，在上海经营股票交易的商号正式组成“上海股票商业公会”,业务在公会所在地集中经营，公会于1921年改组成为“上海华商证券交易所”。同年，北洋政府颁布“证券交易所法”,明确准许进行便利买卖平准市价而设的国债券、股票、公司债券及其他有价证券的交易活动。1918年，“北京证券交易所”成立。1919年，“上海交易所”设立，其于1920年改名为“上海证券物品交易所”,并在1929年并入上海华商证券交易所。自此，上海形成了专营外商股票的“上海众业公所”和专营国内证券的“上海华商证券交易所”并驾齐驱的局面。1937年，抗日战争全面爆发，上海华商证券交易所停业，1943年11月8日再次营业，最终于1945年8月18日停业解散。
1946年5月，当时的国民政府行政院发布训令设立“上海证券交易所”,1949年5月因上海解放而停业。证券交易所成立时规定交易的标的物为公债、股票、公司债三种，并分别设立债券市场和股票市场。
除了上海证券交易所，天津证券交易所也较早成立。

1948年2月15日，天津证券交易所举行开幕典礼，次日正式开拍。天津证券交易所的内部组织和交易制度与上海证券交易所大体相近。天津证券交易所开始时只进行股票交易，之后才有短期库券上市。

1948年8月2日，“民国三十七年国币面额短期国库券”在该所开拍(比上海证交所晚了两个多月),然而短期库券交易只进行了十余天。

1948年8月19日，南京政府颁布《财政经济紧急处分令》,实行币值改革，并将8月20日、21日定为全国银钱业临时休假日期，沪、津交易所暂停营业。随着1949年1月天津市的解放，天津市证券交易所于1949年6月1日举行开业典礼，6月4日正式营业。①交易所共批准进场交易的经纪人39家，其中个人经纪人31家、法人经纪人8家。经纪人总资本为8 452万元(旧)人民币。
2.新中国成立初期的证券交易所
与设立天津证券交易所有着相同的原因，为了尽快恢复金融市场秩序，吸纳、疏导社会游资和支持股份制企业公司，以及引导资金投向和调整产业结构，中国人民银行北京市分行于1950年2月成立了“北京证券交易所”。随着政治经济形势的变化，天津、北京的证券交易所于1952年下半年相继停业清理。
3.改革开放以后的证券交易所
改革开放以来，伴随着国库券、金融债券被准许流通，原国家体改委和中国人民银行于1985年12月联合在广州召开了五城市金融体制改革试点会议，提出的一项重要内容就是开放证券市场。1986年，中国人民银行上海市分行在确定上海金融市场发展规划时，就明确将筹建证券交易所列为两步走的第二步。经过数年的证券市场试点，上海证券交易所于1990年11月26日被批准成立，1990年12月19日正式开业。深圳证券交易所于1989年11月15日开始筹建，1990年12月1日开始集中交易，1991年4月11日经中国人民银行批准成立并于1991年7月3日正式开业。
2021年9月2日，习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中宣布："我们将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。”这是对资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展作出的新的重大战略部署。2021年9月3日，北京证券交易所注册成立，其是经国务院批准设立的我国第一家公司制证券交易所，受中国证监会监督管理。经营范围为依法为证券集中交易提供场所和设施、组织和监督证券交易以及证券市场管理服务等业务。

证券登记结算公司的登记结算制度（★★）

（1）证券实名制。投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整。

（2）货银对付的交收制度。货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。

（3）分级结算制度和结算参与人制度。我国证券结算采用分级结算制度。

（4）净额结算制度。证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。

（5）结算证券和资金的专用性制度。证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券的清算、交收，不得被强制执行。