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第1题
沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
A．1
B．2
C．3
D．4
参考答案：A
参考解析：沪深300股指期货以期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。
第2题
()是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。
A．价格
B．消费
C．需求
D．供给
参考答案：D
参考解析：供给是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。
第3题
当判断基差风险大于价格风险时，()。
A．仍应避险
B．不应避险
C．可考虑局部避险
D．无所谓
参考答案：B
参考解析：套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。当判断基差风险大于价格风险时，不应避险。
第4题
期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存()。
A．1年
B．2年
C．10年
D．20年
参考答案：B
参考解析：期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存2年，但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。
第5题
日前，我国上市交易的ETF衍生品包括()。
A．ETF期货
B．ETF期权
C．ETF远期
D．ETF互换
参考答案：B
参考解析：2015年1月9日，中国证监会正式发布了《股票期权交易试点管理办法》及配套规则，并宣布批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证50ETF期权。2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易。
第6题
下列会导致持仓量减少的情况是()。
A．买方多头开仓，卖方多头平仓
B．买方空头平仓，卖方多头平仓
C．买方多头开仓，卖方空头平仓
D．买方空头开仓，卖方空头平仓
参考答案：B
参考解析：买方空头平仓，卖方多头平仓会导致持仓量减少。
第7题
当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为()。
A．买进套利
B．卖出套利
C．牛市套利
D．熊市套利
参考答案：C
参考解析：当市场出现供给不足需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。当市场出现供给过剩、需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远期合约价格的上升幅度。无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份合约同时买入远期月份合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。
第8题
止损单中价格的选择可以利用()确定。
A．有效市场理论
B．资产组合法
C．技术分析法
D．基本分析法
参考答案：C
参考解析：止损单中价格的选择可以利用技术分析法确定。
第9题
看涨期权空头的损益平衡点(不计交易费用)为()
A．标的物的价格+执行价格
B．标的物的价格-执行价格
C．执行价格+权利金
D．执行价格-权利金
参考答案：C
参考解析：涨期权空头即卖出看涨期权,卖出看涨期权的损益平衡点为执行价格+权利金。
第10题
()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。
A．长线交易者
B．短线交易者
C．当日交易者
D．抢帽子者
参考答案：C
参考解析：当日交易者通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。
第11题
某投机者以2．55美元／蒲式耳买入1手玉米合约，并在2．25美元／蒲式耳的价格下达一份止损单，此后价格上涨到2．8美元／蒲式耳，该投机者可以在()下一份新的止损单。
A．2．95美元／蒲式耳
B．2．7美元／蒲式耳
C．2．55美元／蒲式耳
D．2．8美元／蒲式耳
参考答案：B
参考解析：按照止损二个原则，第一是不能赔钱，第二是要保住一定的胜利果实。按照这个思路解题．因为刚买入合约，首先要设立止损点，定在2．25元，在交易过程中上涨到了2．8，也就堤说已经有盈利了，这个时候就要根据上面两个原则进行判断，直接看选项来进行选择，只能选B。
第12题
某投资者买进执行价格为280美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分／蒲式耳。卖出执行价格为290美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分／蒲式耳。则其损益平衡点为()美分／蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276
参考答案：B
参考解析：该投资者采用的是多头看涨期权垂直套利，净权利金为4，损益平衡点=280+4=284。
第13题
下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是()。
A．货币政策
B．通货膨胀率
C．经济周期
D．经济状况
参考答案：A
参考解析：B、C、D项属于影响利率期货价格的经济因素，A项属于影响利率期货价格的政策因素。
第14题
()可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。
A．合约单位
B．交割等级
C．最小变动价位
D．合约月份
参考答案：C
参考解析：最小变动价位是指买卖双方在出价时，价格较上一成交价变动的最低值。最小变动价位还可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。
第15题
期货合约的标准化带来的影响不包括()
A．提高交易效率
B．节约交易成本
C．提高市场流动性
D．增加价格波动
参考答案：D
参考解析：期货合约的标准化使期货合约的连续买卖更加便利,并使之具有很强的市场流动性,极大地简化了交易过程,降低了交易成本,提高了交易效率。
第16题
股指期货交易的标的物是（）。
A．价格指数
B．股票价格指数
C．利率期货
D．汇率期货
参考答案：B
参考解析：股指期货是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。
第17题
()表明在近N日内市场交易资金的增减状况。
A．市场资金总量变动率
B．市场资金集中度
C．现价期价偏离率
D．期货价格变动率
参考答案：A
参考解析：市场资金总量变动率表明在近N日(N通常取值为3)内市场交易资金的增减状况。如果其变动大小超过某特定值(或者说临界值)，可以确定期货市场价格将发生大幅波动。
第18题
1848年,芝加哥的82位商人发起组建了()
A．芝加哥期货交易所(CBOT)
B．芝加哥期权交易所(CBOE)
C．纽约商品交易所( COMEX)
D．芝加哥商业交易所( CME)
参考答案：A
参考解析：随着谷物远期现货交易的不断发展,1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所( Chicago Board of Trade,CBoT)。
第19题
期货合约价格的形成方式主要有()。
A．连续竞价方式和公开喊价方式
B．计算机撮合成交方式和集合竞价制
C．公开喊价方式和计算机撮合成交方式
D．连续竞价方式和一节一价制
参考答案：C
参考解析：期货合约价格的形成方式主要有公开喊价方式和计算机撮合成交方式；连续竞价制和一节一价制是公开喊价方式的两种形式。
第20题
CBOT10年期美国中期国债期货合约的合约月份是()。
A．最近到期的3个连续循环季月
B．最近到期的5个连续循环季月
C．最近到期的6个连续循环季月
D．最近到期的9个连续循环季月
参考答案：B
参考解析：CBOT10年期美国中期国债期货合约的合约月份是最近到期的5个连续循环季月(3月、6月、9月、12月)。
第21题
涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前()出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交，但未打开停板价位的情况。
A．5分钟
B．10分钟
C．15分钟
D．20分钟
参考答案：A
参考解析：涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交，但未打开停板价位的情况。
第22题
假设r=5％，d=1．5％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货价格分别为1400、1420、1465及1440点，则4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期货理论价格分别为()。
A．1412．25；1428．28；1469．27；1440
B．1412．25；1425．28；1460．27；1440
C．1422．25；1428．28；1460．27；1440．25
D．1422．25；1425．28；1469．27；1440．25
参考答案：A
参考解析：根据无套利区间公式，有：
4月1日至6月30日，持有期为3个月，即3／12年，则F(4月1日，6月30日)=1400×[1+(5-1．5)％×3／12]=1412．25(点)；
5月1日至6月30日，持有期为2个月，即2／12年，则F(5月1日，6月30日)=1420×[1+(5-1．5)％×2／12]=1428．28(点)；
6月1日至6月30日，持有期为1个月，即1／12年，则F(6月1日，6月30日)=1465×[1+(5-1．5)％×1／12]=1469．27(点)；
6月30日至6月30日，持有期为0个月，即0／12年，则F(6月1日。6月30日)=1440 ×[1+(5-1．5)％×0／12]=1440(点)。
第23题
银行存款5年期的年利率为6％，按复利计算，则1000元面值的存款到期本利和为()。
A．1000
B．1238
C．1338
D．1438
参考答案：C
参考解析：根据复利公式，Sn=P×(1+i)n，则存款到期本利和=1000×(1+6％)5=1338(元)。
第24题
()是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。
A．期货套利
B．套期保值
C．期货投机
D．期货投资
参考答案：A
参考解析：本题考查期货套利的含义。期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。
第25题
期货公司应将客户所缴纳的保证金()。
A．存入期货经纪合同中指定的客户账户
B．存入期货公司在银行的账户
C．存入期货经纪合同中所列的公司账户
D．存入交易所在银行的账户
参考答案：A
参考解析：期货公司向客户收取的保证金，由期货公司指定账户，专项管理。
