考点：不确定性分析与风险分析
风险分析用定性与定量结合的方法，分析风险发生的可能性及损失量大小；
盈亏平衡分析只适用于财务评价；
敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。
（一）盈亏平衡分析
1．前提：产量等于销量；可变成本和售价不变；产品单一
2．基本损益方程：利润=销售收入－总成本－税金
3．利润=销量×（单价-单位变动成本-单位税金）-固定成本
4．意义及判断：利润为零。平衡点越低，适应能力越强，越能抗风险。
5．特点：能度量风险大小，不能找到风险根源。
（二）敏感性分析
1．通过计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素，确定评价指标对该影响因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。
2．分为单因素和多因素敏感性分析，单因素分析是基本方法。
3．敏感度系数：指标变化率与因素变化率之比。
4．临界点：不确定因素使项目由可行变为不可行的临界数值。
5．不能说明不确定因素发生变动的概率。
6．敏感性分析是初步识别风险因素的重要手段。
例题解析
【例1】某投资方案设计年生产能力为50万件，年固定成本为300万元，单位产品可变成本为90元／件，单位产品的销售税金及附加为8元／件。按设计生产能力满负荷生产时，用销售单价表示的盈亏平衡点是（ ）元／件。
A．90
B．96
C．98
D．104
【答案】D
【解析】本题考查的是不确定性分析与风险分析。根据计算公式日EP(P)=年固定总成本／设计生产能力+单位产品可变成本+单位产品销售税金及附加，计算得知BEP(P)=3000000／500000+90+8=104(元)。
【例2】工程项目盈亏平衡分析的特点是（ ）。
A．能够预测项目风险发生的概率，但不能确定项目风险的影响程度
B．能够确定项目风险的影响范围，但不能量化项目风险的影响效果
C．能够分析产生项目风险的根源，但不能提出应对项目风险的策略
D．能够度量项目风险的大小，但不能揭示产生项目风险的根源
【答案】D
【解析】本题考查的是不确定性分析与风险分析。盈亏平衡分析虽然能够度量项目风险的大小，但并不能揭示产生项目风险的根源。
