(一)金融市场的定义和基本功能

基本要素

含义

交易对象

金融市场上的交易对象是货币资金

交易工具

市场上流通的各种金融工具则是金融交易的工具，它是货币资金的有形代表。

交易主体

（1）个人：指以非组织成员的身份参与金融市场活动的人，而不是简单的指某个人。

（2）工商企业：工商企业在金融市场上首先是筹资人。为了弥补资金不足，工商企业可以选择向银行借款或在金融市场上发售不同性质的金融工具。同时，工商企业还可以是金融交易的买方，通过买进各种金融工具进行长期、中期和短期投资。

（3）政府部门：政府是金融市场重要的资金需求者，因为有政府参加的金融交易通常是大额交易。由于政府债券有政府信用担保，利率档次和期限多，往往被当成是最佳的金融市场工具。

（4）金融机构：金融市场最特殊的参与者和交易中介机构。

①是金融市场上最大的买方和卖方，它们的买和卖最终是为了金融市场其他参加者的买和卖；

②它们又作为交易中介机构，参加金融市场活动，为潜在的和实际的金融交易双方创造交易条件。

（5）中央银行：中央银行参加金融市场的目的与其他参加者有着本质的不同，它是为了实现稳定币值、促进经济发展、充分就业和国际收支平衡等目的。

作为市场参与者，中央银行的身份和地位是双重的：

（1）中央银行是公平交易的一方，按照平等自愿的原则与其他市场参与者进行交易；

（2）中央银行是金融市场的主要管理者，起着控制和调节整个金融市场上资金供求规模的作用。

交易价格

金融市场上，金融交易所形成的价格称为金融产品的价格，如利率、汇率、保险费率、股价等。在商品经济中，市场价格随市场供求关系的变化而围绕价值上下波动。

利率是最重要的金融交易价格之一。

划分依据

分类

按交易的金融工具的期限长短

1、货币市场：指以期限在1年及1年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场，其子市场主要有同业拆借市场、票据市场与短期债券市场等。

2、资本市场：指期限在1年以上的金融资产交易市场。通常资本市场主要指的是股票市场、长期债券市场与投资基金市场等。

按金融工具的发行和转让流通的不同

1、一级市场（又称初级市场或发行市场）：指通过金融工具的发行来融通资金的市场。金融工具的发行有两种方式：

（1）将金融工具销售给特定的机构，这种方式称为定向发行或私募发行；

（2）将金融工具广泛地发售给社会公众，这种方式称为公开发行或公募发行。

2、二级市场：买卖、转让已发行金融工具的市场。

金融工具在二级市场上的交易有两种方式：（1）交易所场内交易；（2）场外交易。

按金融交易的交割期限不同

1、现货市场：金融现货交易是交易协议达成后立即办理交割的交易，包括现金交易和固定方式交易两种类型。在金融现货市场上，大部分金融交易是固定方式交易，一般在成交后的1-5个营业日内付款交割。

2、期货市场：金融期货市场是指专门进行金融期货交易的市场，具有锁定和规避金融市场风险、实现价格发现的功能。金融期货交易一般是指交易协议达成后，在未来某一特定时间，如几周、几个月之后才办理交割的交易。在金融期货市场上，由于成交和交割是分离的，交割要按成交时约定的协议价格进行，证券价格、汇率或黄金价格的波动既有可能使交易者获利，也有可能使交易者受损，所以证券、外汇和黄金较多地采用期货交易形式。

3、期权市场：金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同、允许买方在交付一定的期权费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。

如果协议合同到期，购买期权的一方没有行使该权利，则期权合同自动失效。

金融期权市场是金融期货市场的发展和延伸，它们都属于金融衍生产品市场。

按金融交易的地理区域

1、国内金融市场：指金融交易的作用范围仅限于一国之内的市场，除了包括全国性的以本币计值的金融资产交易市场外，还包括一国范围内的地方性金融市场。

2、国际金融市场：指金融资产交易跨越国界进行的市场，是进行金融资产国际交易的场所。