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注册会计师财务成本管理冲刺提分班
第3讲 管理用财务报表、销售百分比法
课件使用说明：
1．冲刺班主要根据主观题的命题方式进行考点的串讲，由于主观题命题跨章节组合的情形很多，本课件按照命题频率较高的组合方式进行知识点的串讲。
2．本课件不采用章与章之间粗略的串讲方式，而是按照各章节的考点之间，采用更细致的串讲方式，以期待达到更好的复习效果。
3．本课件仅针对主观题考点进行展开，不涉及纯客观题考点，客观题的复习仍需要通过精讲班课件进行掌握。
4．为了达到提高效率、事半功倍的效果，本课件对考核可能性极低的主观题考点不再串讲，本课件主观题覆盖率达到95%以上。
【专题三】管理用财务报表+销售百分比法+内含增长率+可持续增长率+企业价值评估的现金流量折现模型
1．本专题涉及的内容
（1）管理用财务报表；
（2）销售百分比法预测外部融资额；
（3）内含增长率；
（4）可持续增长率；
（5）企业价值评估的现金流量折现模型：股权现金流量模型；实体现金流量模型。
2．本专题2019年考点预测：计算分析题。
①管理用财务报表（★★★）；
②销售百分比法预测外部融资额（★★★）
③内含增长率（★★）；
④可持续增长率（★★★）；
⑤企业价值评估的现金流量折现模型（★★）。
一、管理用财务报表体系
2.基本等式 | 净经营资产（净投资资本）=净金融负债（净负债）+股东权益 【记忆思路】将上式涉及的项目按顺序标号，则有：①=②+③ ①：净经营资产 ②：净负债 ③：股东权益 |
3.其他等式 | 净经营资产 =经营资产-经营负债 =经营营运资本+净经营性长期资产 |
（二）管理用利润表
1.编制思路 | 区分经营损益和金融损益，净利润不变。 |
2.基本等式 | （1）税后经营净利润-税后利息费用=净利润 （2）涉及所得税税率的处理 ①通常使用平均税率，可以通过传统报表的所得税费用与利润总额计算，即： 平均税率=所得税费用/利润总额 ②也可以根据各自适用税率分项计算。 【记忆思路】将上式涉及的项目按顺序标号，则有：①-②=③ ①：税后经营净利润 ②：税后利息费用 ③：净利润 |
3.税后经营净利润的计算 | （1）直接法 税后经营净利润=税前经营利润×（1-所得税税率） （2）间接法 税后经营净利润 =净利润+税后利息费用 =净利润+利息费用×（1-所得税税率） |
（三）管理用现金流量表
实体现金流量的计算 | 【四因素公式】（看下页课件图示）实体现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-资本支出 其中：资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销 【简化公式】实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产的增加（净经营资产净投资） |
实体现金流量的计算 | （2）实体现金流量的去向分析 ①实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量 ②债务现金流量 =税后利息费用-净负债增加 ③股权现金流量 a. 股权现金流量 =股利-股票发行（或+股票回购） =股利-股权资本净增加 b.股权现金流量 =（净利润-留存收益增加）-股权资本净增加 =净利润-股权净投资（股东权益的增加） |
二、销售百分比法
1.假设前提 | 使用管理用财务报表数据预计：假设各项经营资产和经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。 |
2.具体步骤 | （1）确定经营资产和经营负债的销售百分比 销售百分比 =基期经营资产（或经营负债）/基期营业收入 |
2.具体步骤 | （2）预计融资总需求 融资总需求（即增加的净经营资产） =预计净经营资产-基期净经营资产 =增量收入×净经营资产销售百分比 =基期净经营资产×营业收入增长率 （3）预计外部融资需求量 外部融资需求量=融资总需求-可动用的金融资产-增加的留存收益 增加的留存收益=预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） |
——本内容来自233网校注册会计师葛广宇老师《财务成本管理》课程讲义，版权归233网校，禁止转载，违者必究！
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