2025年高级经济师《金融》考试真题及答案

1、“撤销/不再设立监事会”对银行业法人治理结构的深远影响

（1）撤销监事会是银行业治理现代化的关键举措，核心价值在于降本提效、推动与国际接轨，优化治理架构。

提升运行与监督质效：整合监督职能，将监事会法定监督职权划归董事会审计委员会，依托其专业能力形成监督合力，降低监督成本，提升治理灵活性与决策效率。

（2）重构治理架构：实现从“股东大会—董事会—监事会”二元制衡模式，向“董事会中心主义”转变。精简治理层级，解决监事会与审计委员会职能重叠、多头汇报、决策链冗长的问题；接轨国际大型银行单层董事会模式，提升应对市场变化的敏捷性。

2、党建与公司治理有机融合”在完善中国特色现代金融企业制度中的关键作用

核心是发挥党组织领导核心和政治核心作用，通过制度化、机制化设计，破解治理难题，保障金融企业健康发展。具体作用通过以下路径实现：

（1）强化制度保障：将党的领导地位、党建工作写入公司章程，建立“双向进入、交叉任职”领导机制，夯实融合基础。

（2）优化决策与监督体系：完善党委会重大事项前置研究程序，明确前置清单；推广“党委全面领导、董事会科学决策、审计委员会权威监督、高管层负责经营”治理结构，防范内部人控制、控股股东过度干预等问题。

（3）畅通沟通协同：健全党委会与其他治理主体的信息共享、沟通机制，可邀请非党委班子成员董事列席相关党委会议，提升决策协同性。

（4）强化监督与考核：将融合情况纳入党委班子成员董事履职评价和公司治理监管评估重点；完善廉政监督、考核评价体制，推进反腐败工作。

（5）赋能人才建设：通过党组织培养、选拔优秀金融人才，为金融企业发展提供人才支撑。

核心是传统金融体系与创新活动高风险、长周期、轻资产特性的系统性错配，具体原因包括：

（1）企业特性与传统金融逻辑错配：①轻资产（核心为技术、数据等无形资产）与银行信贷依赖固定资产抵押的矛盾；②高风险、长周期的创新属性与债权融资风险规避、收益固定的冲突；③初创期缺乏历史财务数据，现有征信体系未整合创新核心指标，存在信息壁垒。

（2）资本市场结构与资金供给失衡：①缺乏支持创新的“耐心资本”，国内基金存续期短于硬科技盈利周期；②退出渠道单一，过度依赖IPO，并购等替代渠道不畅，影响资本流动性与再投资能力。

（3）监管壁垒与产品创新滞后：金融机构投资限制多，难以“投早投小”；知识产权质押融资因评估、流转机制缺失，渗透率低。

2、创新型企业内部融资相比外部融资的优势

（1）保障控制权：无需出让股权，避免创始人决策权稀释及投资人干预技术路线。

（2）降低财务成本：无利息、分红等资本成本，避免外部融资的隐性成本。

（3）提升时效性与灵活性：资金可即时调用，快速响应研发、人才引入等创新需求，规避外部融资长流程延误窗口期。

（4）保护信息安全：无需披露技术细节、专利布局等核心信息，守护技术护城河。

（5）优化财务结构：维持低杠杆率，增强抗风险能力，为未来低成本融资奠定基础。

3、金融助力发展新质生产力的路径

（1）推动“科技+金融+产业”深度融合：对接商业性与政策性金融资源，引导资金投向科创企业，以科技创新驱动产业创新。

（2）深化商业性金融改革：①提升银行科创信贷服务能力；②丰富金融工具，拓宽直接融资渠道，强化多层次资本市场功能；③发展科技金融，加大对优质科技主体扶持。

创新政策性金融机制：优化财政后盾支持机制，探索多元化运行管理模式，建立主体间风险分担、优势互补机制，弥补市场缺陷。

（3）优化制度引导社会资金投向原创与基础科研：①设立政府联合基金，发挥财政杠杆作用，吸引社会资金；②组建政产学研金创新联合体，助推科研成果转化；③健全产权评估与流转体系，提升知识产权变现能力，激发社会资金参与活力。

1、（1）资本配置功能：高效连接全球资金供需方，实现跨境资本精准匹配（案例：上海国际金融中心通过“债券通”“沪港通”，推动境内外资金双向流动）。

（2）交易定价功能：为全球金融资产提供流动性平台，主导核心资产价格发现（案例：上海原油期货成为全球第三大原油定价基准，出口集装箱运价指数期货形成“中国价格”）。

（3）风险管控功能：提供多元化风险对冲工具，帮助市场主体分散、转移跨境金融风险（案例：上海推出人民币外汇期权、利率互换等产品，助力企业应对汇率、利率波动风险）。

（4）专业服务功能：汇聚金融、法律、会计、咨询等高端服务资源，提供全链条高附加值服务（案例：上海陆家嘴集聚超千家各类金融机构，配套专业服务机构超2万家）。

（5）创新驱动功能：推动金融产品、技术、模式迭代升级（案例：上海率先试点数字人民币国际运营、知识产权证券化等创新业务）。

（6）基础设施支撑功能：构建安全高效的清算结算、信息传输体系，保障全球金融交易顺畅（案例：人民币跨境支付系统（CIPS）落户上海，覆盖全球186个国家和地区）。

（7）集聚辐射功能：吸引高端产业与金融人才集聚，提升区域经济竞争力与国际影响力（案例：上海金融从业人员超70万，带动长三角区域金融与实体经济协同发展）。

2、（1）以人民币国际化为核心定位：打造人民币资产全球配置枢纽，强化跨境使用场景（案例：上海建设离岸人民币交易中心，2024年离岸人民币交易额占全球近50%；设立国际金融资产交易平台，推动人民币债券、股票国际化）。

（2）制度型开放与风险防控并重：以试点平台推动规则型开放，同步筑牢风险防线（案例：上海临港新片区开展自由贸易账户（FT账户）功能升级、金融数据跨境流动压力测试；运用大数据、区块链构建跨境资金流动监测预警体系，强化宏观审慎管理）。

（3）深度服务国家战略：聚焦科技金融、绿色金融、“一带一路”等核心领域（案例：上海科创板聚焦“硬科技”企业融资，累计服务超600家科创企业；设立“一带一路”绿色投资原则（GIP）秘书处，推动绿色金融跨境合作）。

（4）沪港协同的双循环布局：依托两地互补优势，构建人民币国际化闭环（案例：上海发挥在岸市场定价与要素集聚优势，香港依托离岸人民币枢纽功能（占全球75%支付份额），通过“互换通”“跨境理财通”实现机制联动）。

（5）央地协同的政策合力：构建中央统筹、地方落实的推进机制（案例：中央金融委牵头协调央行、金融监管总局等部委，上海出台专项政策集聚高能级金融机构，全球前5大外资理财公司均落户上海）。

3、（1）提升全球金融话语权：通过主导资产定价、推动规则输出，增强在全球金融体系中的影响力（案例：上海原油期货、铁矿石期货吸引全球投资者参与，推动国际大宗商品定价体系多元化）。

（2）完善金融开放基础设施：倒逼金融法律法规、监管体系、支付清算等基础设施升级，夯实开放基础（案例：上海国际金融中心建设推动跨境支付系统、跨境监管协作机制完善，适配高水平开放需求）。

（3）集聚高端金融生态与人才：吸引国际金融机构、专业服务机构入驻，汇聚全球高端金融人才，提升行业整体能级（案例：上海外资法人银行、外资保险机构数量均居全国首位，形成多元化金融生态）。

（4）推动“引进来”与“走出去”协同：一方面吸引国际资本与机构进入，丰富国内金融市场；另一方面为中国企业跨境经营提供金融支持，服务产业链全球化（案例：上海为“一带一路”项目提供投融资、保险、结算等综合金融服务，累计支持项目超千个）。

（5）增强全球金融风险应对能力：通过多元化市场、成熟机制提升风险分散与定价能力，强化跨境监管协作（案例：上海参与全球金融稳定理事会（FSB）等国际组织工作，建立跨境风险联防联控机制，应对全球金融动荡）。

1、（1）统筹有效市场与有为政府关系：明确政府权责边界，解决缺位、越位问题，形成“放得活、管得住”的经济秩序。

（2）统筹总供给与总需求关系：供需两侧协同发力，深化供给侧结构性改革，增强供需适配性；将扩大内需作为战略之举，畅通国民经济循环。

（3）统筹培育新动能与更新旧动能关系：以科技创新引领发展新质生产力，壮大新兴及未来产业；推动传统产业改造升级，实现新旧动能平稳接续。

（4）统筹做优增量与盘活存量关系：统筹资产管理与负债管理，通过产业园区“腾笼换鸟”、盘活存量债务和土地等方式，提升资源配置效率。

（5）统筹提升质量与做大总量关系：坚持以质取胜与规模效应相统一，依托超大规模市场优势，推动质的有效提升与量的合理增长相统一。

2、我国实施更加积极有为的财政政策和适度宽松的货币政策的举措

（1）更加积极有为的财政政策

强化支出强度：适度扩大赤字率与专项债规模，保障政策发力空间。

优化支出结构：精准投向促消费、保民生、强科技等重点领域。

筑牢风险底线与保障地方财力：增加地方转移支付兜牢基层“三保”底线；严控新增隐性债务，推进融资平台转型，化解政府拖欠企业账款问题。

深化财税改革增效：推行零基预算改革，清理低效资金；整合用途相近专项资金，避免分散投入。

（2）适度宽松的货币政策

保持流动性合理充裕：择机实施降准降息，创新流动性工具，保障社会融资规模与经济增长相匹配。

强化结构性精准支持：聚焦“五篇大文章”，推出定向消费金融工具、降低消费信贷利率，支持跨境电商等稳外贸举措。

维护金融稳定与市场信心：常态化运用资本市场稳定工具；加强汇率预期引导，防范汇率超调风险；优化房地产金融宏观审慎管理，支持存量商品房盘活与保障房建设。

综上，财政与货币政策协同发力，形成优化资源配置、激发创新活力、防范化解风险的合力，推动高质量发展。

3、我国下一步经济发展的重点任务

（1）全方位扩大国内需求：实施提振消费专项行动，发展首发经济等新业态；适度增加中央预算内投资，以政府投资带动社会投资，推进城市更新。

（2）以科技创新引领现代化产业体系建设：加强基础研究与核心技术攻关，开展“人工智能+”行动；健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本，培育创新型企业。

（3）深化经济体制改革：推进国企改革深化提升行动，出台民营经济促进法；建设全国统一大市场，规范平台经济发展；深化资本市场投融资改革。

（4）扩大高水平对外开放：推进制度型开放，推动自贸区提质增效与海南自贸港核心政策落地；发展服务、绿色、数字贸易，深化外商投资促进，高质量共建“一带一路”。

（5）防范化解重点领域风险：推动房地产市场止跌回稳，实施城中村改造，盘活存量房产用地，构建房地产发展新模式；稳妥处置地方中小金融机构风险，打击非法金融活动。

（6）促进城乡融合发展：保障粮食安全，拓宽农民增收渠道；发展现代化都市圈，提升超大特大城市治理水平，壮大县域经济。

（7）增强区域发展活力：发挥各类区域战略叠加效应，培育新增长极；深化区域产业协作，发展海洋经济与湾区经济。

（8）推动绿色转型：培育绿色低碳产业增长点，建设零碳园区；推进全国碳市场建设，建立碳足迹管理与碳标识认证制度。

（9）保障和改善民生：实施就业支持计划，促进重点群体就业；落实帮扶政策，发展居家和普惠养老服务。