2024年基金《证券投资基金》易混淆考点+易错题

2024年《证券投资基金基础知识》易混考点+易错题汇总

第一部分：易混考点

易混考点一：远期合约、期货合约、期权合约：

远期合约：交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的

合约。远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。

期货合约：交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远

期合约而言，期货合约是标准化合约。

期权合约：又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种

金融资产的权利的合同。

易混考点二：沪港通与深港通：

沪港通

沪股通

投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所

进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。即：“港人到沪

市投资”

港股通

投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合

交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。即：“沪

人到港市投资”

深港通

深股通 即“港人到深市投资”

港股通 即“深人到港市投资”

沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位

易混考点三：基金税收

2024年基金《证券投资基金》易混淆考点+易错题

2024年《证券投资基金基础知识》易混考点+易错题汇总

第一部分：易混考点

易混考点一：远期合约、期货合约、期权合约：

远期合约：交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的

合约。远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的。

期货合约：交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远

期合约而言，期货合约是标准化合约。

期权合约：又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种

金融资产的权利的合同。

易混考点二：沪港通与深港通：

沪港通

沪股通

投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所

进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。即：“港人到沪

市投资”

港股通

投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合

交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。即：“沪

人到港市投资”

深港通

深股通 即“港人到深市投资”

港股通 即“深人到港市投资”

沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位

易混考点三：基金税收

基金自身投资活动产生的税收

增值

税

①税率营改增后统一为6%

②存款利息不征收增值税

③对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者（包括单位和

个人）通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金（封闭式证券投

资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。根据

《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》,证券投

资基金开展质押式买入返售取得的金融同业往来利息收入免征增值税。

印花

税

只在卖出股票时征收单边征收,税率为1‰

所得

税

①买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收

入及其他收入，暂不征收企业所得税。

②股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行

债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

投资者买卖基金产生的税

收

机

构

增值

税

属金融商品转让，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值

税。（但购入资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让）

印花

税

机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税

所得

税

①差价收入，并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；但从基金分

配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

②内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得

和基金分配取得的收益计入其收入总额，依法征收企业所得税。

个

人

增值

税

个人买卖基金份额的行为免征增值税

印花

税

①暂免征收印花税。

②对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按

照内地现行税制规定，暂不征收印花税。

③对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香

港特别行政区现行印花税税法规定执行。

所得

税

①买卖基金的差价收入暂不征收个人所得税。

②股利收入、企业债券的利息收入,由发行人代扣代缴20%的个人所得

税。

③国债利息、买卖股票差价收入暂不征收所得税。

易混考点四：现金流量表的基本结构

基金自身投资活动产生的税收

增值

税

①税率营改增后统一为6%

②存款利息不征收增值税

③对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者（包括单位和

个人）通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金（封闭式证券投

资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。根据

《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》,证券投

资基金开展质押式买入返售取得的金融同业往来利息收入免征增值税。

印花

税

只在卖出股票时征收单边征收,税率为1‰

所得

税

①买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收

入及其他收入，暂不征收企业所得税。

②股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行

债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

投资者买卖基金产生的税

收

机

构

增值

税

属金融商品转让，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征增值

税。（但购入资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让）

印花

税

机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税

所得

税

①差价收入，并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；但从基金分

配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

②内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得

和基金分配取得的收益计入其收入总额，依法征收企业所得税。

个

人

增值

税

个人买卖基金份额的行为免征增值税

印花

税

①暂免征收印花税。

②对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按

照内地现行税制规定，暂不征收印花税。

③对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香

港特别行政区现行印花税税法规定执行。

所得

税

①买卖基金的差价收入暂不征收个人所得税。

②股利收入、企业债券的利息收入,由发行人代扣代缴20%的个人所得

税。

③国债利息、买卖股票差价收入暂不征收所得税。

易混考点四：现金流量表的基本结构

经营活动产生的现金流量（CFO） 是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金

流量。

投资活动产生的现金流量（CFI） 包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权

与债权。

筹资（也称融资）活动产生的现金流量

（CFF）

反映企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金状况。

易混考点五：中位数和分位数的计算实例：

中位数：

举例：计算下组数据的中位数：1、8、15、20、12、7、6

第一步：排序（从小到大或从大到小都可以）1、6、7、8、12、15、20

第二步：找到中间位数，即中间位数为8,中位数即为“8”。

注：当中位数为2位数时，即数据组为偶数，则将中间的两位数相加再/2，即得到中位数。

分位数：

上分位数：从大到小排

下分位数：从小到大排

举例：计算下组数据“上3.5%”的分位数。

6.94，7.80，7.93，8.12，8.43，8.56，9.55，9.88，10.22，13.23

解析：注意看题要求是“上3.5%”，即从大到小排，第3.5个数，但是第3.5个数这个没有，所以是第三个数和

第四个数相加再/2，即得出（9.88+9.55）/2=9.715。

易混考点六：利率互换和货币互换

利率

互换

约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付

由币种相同的名义本金额所确定的利息

①息票互换

②基础互换

货币

互换

双方同意在约定期限内按相同或不同

的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值

本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

①固定对固定，一种货币的本金和固定利息与另一

种货币的等价本金和固定利息进行交换；②固定对

浮动，一种货币的本金和固定利息与另一种货币的

等价本金和浮动利息进行交换；③浮动对浮动，一

种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金

和浮动利息进行交换。

易混考点七：QDII和QFII

QFII：是我国通过制度安排允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换

为我国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利得、股息红利等经相关

机构审核后方可汇出境外的制度。（即外国投资者到我国资本市场进行投资）。

QDII：QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地允许境内投资者

投资海外证券市场的一项过渡性的制度安排。（即我国投资者到境外资本市场投资）。

经营活动产生的现金流量（CFO） 是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金

流量。

投资活动产生的现金流量（CFI） 包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权

与债权。

筹资（也称融资）活动产生的现金流量

（CFF）

反映企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金状况。

易混考点五：中位数和分位数的计算实例：

中位数：

举例：计算下组数据的中位数：1、8、15、20、12、7、6

第一步：排序（从小到大或从大到小都可以）1、6、7、8、12、15、20

第二步：找到中间位数，即中间位数为8,中位数即为“8”。

注：当中位数为2位数时，即数据组为偶数，则将中间的两位数相加再/2，即得到中位数。

分位数：

上分位数：从大到小排

下分位数：从小到大排

举例：计算下组数据“上3.5%”的分位数。

6.94，7.80，7.93，8.12，8.43，8.56，9.55，9.88，10.22，13.23

解析：注意看题要求是“上3.5%”，即从大到小排，第3.5个数，但是第3.5个数这个没有，所以是第三个数和

第四个数相加再/2，即得出（9.88+9.55）/2=9.715。

易混考点六：利率互换和货币互换

利率

互换

约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付

由币种相同的名义本金额所确定的利息

①息票互换

②基础互换

货币

互换

双方同意在约定期限内按相同或不同

的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值

本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

①固定对固定，一种货币的本金和固定利息与另一

种货币的等价本金和固定利息进行交换；②固定对

浮动，一种货币的本金和固定利息与另一种货币的

等价本金和浮动利息进行交换；③浮动对浮动，一

种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金

和浮动利息进行交换。

易混考点七：QDII和QFII

QFII：是我国通过制度安排允许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换

为我国货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利得、股息红利等经相关

机构审核后方可汇出境外的制度。（即外国投资者到我国资本市场进行投资）。

QDII：QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地允许境内投资者

投资海外证券市场的一项过渡性的制度安排。（即我国投资者到境外资本市场投资）。

合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券

服务机构代理买卖证券。境外投资顾问是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资

组合管理等服务，并取得收入的境外金融机构。合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，应由境内资产托管机

构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。

托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：

（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；

（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货

币；

（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；

（4）具备安全保管资产的条件；

（5）具备安全、高效的清算、交割能力；

（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

易混考点八：净额结算与全额结算

1.净额结算

净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后

的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。

①双边净额结算：指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结

算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

②多边净额结算：指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人

相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。

2.全额结算。

逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资

金（证券）不轧差处理。

逐笔全额结算的主要特点是：

①资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交

收。

②交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0-T+n日不等。

③交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。

易混考点九：财务比率